ما هو التداول بالرافعة المالية؟

التداول بالرافعة المالية هو أي نوع من التداول ينطوي على استدانة المال أو زيادة عدد الأسهم المشاركة في التداول بعدد الأسهم التي يمكنك تحمل تكلفتها نقدًا.

كيف يعمل التداول بالرافعة المالية؟

التداول بالرافعة المالية، في أبسط معناه، هو أي نوع من التداول ينطوي على استدانة المال أو زيادة عدد الأسهم المشاركة في التداول بعدد الأسهم التي يمكنك تحمل تكلفتها نقدًا.

ليس من السيء التداول بالرافعة المالية إذا كنت تعرف ما تفعله وتفهم المخاطر. ولكن إذا لم يكن الأمر كذلك، فإنه محفوف بالمخاطر للغاية ويمكن أن تخسر أكثر مما تستطيع تحمله.

فيما يلي طرق مختلفة يمكنك استخدام الرافعة المالية في التداول في الأسهم:

التداول بالهامش

مثال بسيط هو التداول بالهامش. الهامش هو المال الذي تقترضه من وسيطك لشراء أمن، باستخدام الأوراق المالية الأخرى في حساب الوساطة الخاص بك كضمان.

ملاحظة: تحدد اللوائح الفيدرالية الحد الأدنى لمتطلبات الهامش بنسبة 50٪، مما يعني أنه يمكنك استدانة ما يصل إلى 50٪ من سعر الأمن الذي ترغب في شرائه. قد يكون لدى بعض الوسطاء متطلبات أعلى.

على سبيل المثال، لديك 10،000 دولار في حساب الوساطة الخاص بك وترغب في الاستثمار في شركة XYZ. يتم تداول سهم XYZ حاليًا بسعر 50 دولارًا للسهم.

إذا قمت بشراء الأسهم بالمال الذي لديك فقط، يمكنك شراء 200 سهم. إذا قررت استخدام الهامش واستدانة 10،000 دولار من وسيطك، يمكنك شراء 400 سهم بدلاً من ذلك. هذا يزيد من الأرباح والخسائر المحتملة.

إذا ارتفع سعر السهم إلى 60 دولارًا، ستحقق ربحًا قدره 2،000 دولار أو 20٪ إذا استثمرت بالمال النقدي. إذا استخدمت الهامش، ستحقق ربحًا قدره 4،000 دولار أو 40٪ من المال الذي استثمرته.

ومع ذلك، إذا انخفض السعر إلى 40 دولارًا، ستخسر 2،000 دولار إذا استثمرت بالمال النقدي و 4،000 دولار إذا استثمرت باستخدام الهامش. تذكر: عليك أن تعيد المال الذي استدانته من وسيطك.

ستفقد كل المال الذي استثمرته إذا استخدمت الهامش وسعر سهم XYZ انخفض إلى 25 دولارًا. ستدين بالمال للوسيط حتى بعد بيع أسهمك إذا انخفض السعر أدناه 25 دولارًا.

ملاحظة: يفرض العديد من الوسطاء أيضًا فوائد على قروض الهامش، مما يزيد من تكلفة الاستثمار بالرافعة المالية.

تداول الأدوات المشتقة

الخيارات هي طريقة أخرى للتداول بالرافعة المالية. يشتمل عقد الخيار الواحد عادة على 100 سهم من الأمن الأساسي. شراء عقد خيار يتيح لك السيطرة على 100 سهم بتكلفة أقل بكثير من تكلفة شراء 100 سهم من الشركة. وهذا يعني أن التغيرات الصغيرة في سعر الأمان الأساسي قد تتسبب في تغيرات كبيرة في قيمة الخيار.

تخيل أنك تعتقد أن XYZ ستفقد قيمتها بدلاً من كسب قيمة. بدلاً من شراء الأسهم باستخدام الهامش، قد تقرر بيع خيارات الشراء على السهم، مع تحديد سعر إضراب بقيمة 40 دولارًا. تعطي خيارات الشراء حق المالك في شراء الأسهم من بائع الخيار بالسعر المحدد.

إذا بقي سعر XYZ فوق 40 دولارًا، فمن المرجح أن يمارس حامل الخيار الخيار، مما يجبرك على شراء الأسهم في السوق المفتوحة لبيع تلك الأسهم لهم بقيمة 40 دولارًا للسهم. يغطي عقد واحد 100 سهم، مما يعني أنه إذا كانت XYZ تتداول بسعر 41 دولارًا عند ممارسة الخيار، ستخسر 100 دولار. إذا كانت تتداول بسعر 50 دولارًا، ستخسر 1،000 دولار.

صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية

هناك أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية التي تستخدم الرافعة المالية لمحاولة التأثير على أداءها مقارنة بالسوق.

ملاحظة: تتبع صناديق الاستثمار المتداولة عادة مؤشرًا معينًا؛ تهدف صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية إلى تتبع مكاسب أو خسائر المؤشر الذي تمت مقارنته بها. على سبيل المثال، صندوق ETF S&P 500 بنسبة 3 مرات مثل Direxion Daily S&P 500 Bull (SPXL) يهدف إلى تحقيق عائد 3 مرات أو 300٪ من عائدات S&P 500 يوميًا.

هناك أيضًا صناديق ETF عكسية تهدف إلى تحقيق أداء معاكس لأداء المؤشر المرجعي. تهدف صندوق ETF عكسي بنسبة 3 مرات إلى ضرب أداء المؤشر المرجعي الأساسي بنسبة 3 مرات. لذا، إذا كان المؤشر المرجعي الأساسي سلبيًا، فإن صندوق ETF عكسي بنسبة 3 مرات مثل ProShares UltraShort (QQQ) ETF سيعود بعائد إيجابي بنسبة 3 مرات.

المخاطر المرتبطة بالتداول بالرافعة المالية

أحد المخاطر الرئيسية للتداول بالرافعة المالية هو أنه يزيد من خسائرك المحتملة، وقد يصل الأمر إلى حد فقدانك لمزيد من المال مما لديك.

مخاطر الهامش ونداء الهامش

على سبيل المثال، إذا استخدمت الهامش لمضاعفة قوة شرائك، فإنك تضاعف كل الأرباح والخسائر الخاصة بك. وهذا يعني أنه إذا كانت الأسهم التي تشتريها تفقد أكثر من 50٪ من قيمتها، فستفقد أكثر من 100٪ من المال الذي كان لديك متاحًا للاستثمار.

مخاطرة أخرى هي أن وسيطك قد يبدأ في نداء الهامش. إذا انخفضت قيمة حسابك أدنى عتبة محددة مقارنة بالمال الذي اقترضته، فقد يطلب منك وسيطك إيداع أموال إضافية. يحدث ذلك لأن وسيطك يشعر بالقلق بشأن قدرتك على سداد ديونك إذا استمرت استثماراتك في فقدان القيمة.

ملاحظة: إذا فشلت في إيداع الأموال الكافية لتلبية نداء الهامش، فقد يبيع وسيطك بعض الأوراق المالية الخاصة بك لدفع نفسه، وذلك أحيانًا بدون إخطار. يقرر وسيطك أيضًا أي الأوراق المالية يبيع وله الحق في زيادة متطلبات الهامش في أي وقت.

المخاطرة بفقدان غير محدودة مع الخيارات

بعض استراتيجيات التداول بالرافعة المالية، وخاصة الخيارات، تحمل مخاطرة غير محدودة.

إذا قمت ببيع خيار شراء وقام بممارسته بائع الخيار، فستحتاج إلى شراء 100 سهم من السهم لبيعها للشخص الذي يحمل الخيار. إذا كان سعر الإضراب 50 دولارًا وكانت القيمة السوقية للسهم 60 دولارًا، فستخسر 1،000 دولار. إذا كانت القيمة السوقية 70 دولارًا، فستخسر 2،000 دولار. إذا كانت القيمة السوقية للسهم 1،000 دولار، فستخسر 95،000 دولار.

كلما ارتفعت قيمة السهم في السوق، زادت خسائرك. لأنه نظريًا لا يوجد حد لارتفاع سعر السهم، فإنه لا يوجد حد لكمية المال الذي يمكنك أن تخسره. تخيل أن كل سهم يتداول بمبلغ 1 مليون دولار أو 10 ملايين دولار. ستخسر مئات الملايين أو مليارات الدولارات.

على الرغم من أن هذا السيناريو غير محتمل، إلا أنه من المهم أن نفهم أن المخاطرة المرتبطة بهذا النوع من الخيارات يمكن أن تكون هائلة.

صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية ليست للمدى الطويل

حتى شراء أسهم في صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية لها مخاطر. معظم الصناديق “تعيد” يوميًا، مما يعني أنها تهدف فقط إلى مطابقة أداء يوم واحد للمؤشر الأساسي. على المدى الطويل، يمكن أن تتباعد عوائد هذه الصناديق عن العائدات العامة للمؤشر.

على سبيل المثال، وفقًا لـ SEC، بين 1 ديسمبر 2008 و 30 أبريل 2009، ارتفع مؤشر بنسبة 8٪. في الوقت نفسه، انخفض صندوق ETF بنسبة 3 مرات يتبع المؤشر بنسبة 53٪، بينما انخفض صندوق ETF عكسي بنسبة 3 مرات يتبع المؤشر بنسبة 90٪.

استنتاجات رئيسية

ينطوي التداول بالرافعة المالية على استدانة المال للاستثمار في سوق الأسهم. تزيد الرافعة المالية من مخاطر الخسارة، وقد تصل إلى خسارة غير محدودة في حالة الاستثمارات السيئة. يمكن لوسيطك أن يبيع الاستثمارات نيابة عنك إذا انخفضت قيمتها أدنى مبلغ محدد.

الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)

هل التداول بالرافعة المالية خطير؟

يمكن أن يكون التداول بالرافعة المالية خطيرًا لأنه يزيد من خسائر الاستثمار المحتملة. في بعض الحالات، يمكن أن تفقد المزيد من المال مما لديك متاحًا للاستثمار.

هل التداول بالرافعة المالية جيد؟

يمكن أن يكون التداول بالرافعة المالية جيدًا لأنه يتيح للمستثمرين ذوي السيولة المالية المحدودة زيادة قوة شرائهم، مما يمكن أن يزيد من عوائد استثماراتهم الناجحة.

هل يجب عليك دفع الرافعة المالية؟

نعم. إذا اقترضت المال للاستثمار، مثل التداول بالهامش، فسيتعين عليك أن تعيده إلى وسيطك. يفرض العديد من الوسطاء أيضًا فوائد على قروض الهامش، مما يزيد من تكلفة الاستثمار بالرافعة المالية.

Source: https://www.thebalancemoney.com/trading-using-leverage-1031047