ما هو استدعاء الهامش؟

استدعاء الهامش هو عندما يقوم وسيط المستثمر بطلب فوري لزيادة الأموال أو الأوراق المالية في حساب الهامش الخاص بك – وهو نوع من الحساب الذي يقوم فيه الوسيط بإقراض المستثمر نقدًا لشراء الأوراق المالية. يمكن أن يحدث ذلك عندما ينخفض إجمالي المبلغ في الحساب أدنى من المتطلبات المحددة من قبل قواعد الوسيط الداخلية أو الجهات التنظيمية الفيدرالية.

كيف يعمل استدعاء الهامش؟

يعمل استدعاء الهامش عن طريق إجبار المستثمر على إحضار حساب الهامش إلى الحدود الدنيا المطلوبة إذا كان المستثمر ينتهي بدين كبير مقارنة بقيمة الأوراق المالية في حساب الوساطة الخاص به. يمكن أن يحدث استدعاء الهامش نتيجة لانخفاض رصيد الحساب، أو انخفاض قيمة الحقوق، أو انتهاك آخر لمتطلبات حساب الهامش للوسيط.

الوسطاء متاحون لتحديد قواعدهم الخاصة، ولكن بموجب اللوائح التي وضعتها هيئة الرقابة المالية الصناعية (FINRA) ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، يمكن للوسيط أن يقرض ما يصل إلى 50٪ من سعر الأمان على الهامش. بعد الشراء، سيتابعون قيمة الأوراق المالية الخاصة بك مقارنة بالديون.

المبلغ الأدنى من الحقوق التي يجب عليك الحفاظ عليها في حسابك يسمى الهامش الصيانة. في حين أن 25٪ هو أدنى متطلب مسموح به قانونًا، يضع العديد من الوسطاء الحد عند 30٪ أو 40٪. ومع ذلك، قد يتطلب بعض الأوراق المالية حتى 75٪ إلى 100٪.

لدى الوسطاء أنظمة آلية لمراقبة حقوق العملاء وبرامج ستصدر إنذارًا أو إشعارًا أو إجراء إذا انخفضت هذه الحقوق أدناها.

عندما تواجه استدعاء الهامش، يمكنك الاستجابة عن طريق بيع الأوراق المالية لتلبية متطلبات الهامش الصيانة أو عن طريق إضافة نقد إلى حسابك. إذا لم تفعل أي منهما، يمكن لوسيطك أن يبيع استثماراتك دون إذنك لسداد ديونك. يمكن للوسيط حتى أن يفعل ذلك دون الاتصال بك.

ملاحظة: من المحتمل أنك لن تكون قادرًا على شراء المزيد من الأوراق المالية حتى تلبي متطلبات استدعاء الهامش.

تحمي متطلبات الهامش كل من المستثمر وشركات الوساطة، وتحمي السوق من التقلبات والفقاعات الناجمة عن التكهن الضخم في الأوراق المالية. كان الاقتراض المتفشي للتكهن هو عامل مساهم في انهيار سوق الأسهم عام 1929. يعني استدعاء الهامش أن الوسطاء لن يفقدوا مبالغ ضخمة من القروض غير المدفوعة. كما أنها، إلى حد ما، تحمي المستثمرين من الخسائر الكارثية عن طريق إجبارهم على بيع المراكز التي لا يستطيعون تحمل تكاليفها.

تخيل حالة حيث يمكن لشخص أن يقترض مئات الآلاف أو الملايين من الدولارات للاستثمار في شركة. إذا انخفض سعر سهم تلك الشركة ببضعة دولارات فقط، يمكن للمستثمر أن يخسر بسهولة أكثر من المال الذي لديه. يمكن أن يترك هذا المستثمرون مفلسين والوسطاء يخسرون مبالغ كبيرة من المال.

ملاحظة: يمكن أن تختلف القواعد بالنسبة لبعض أنواع المتداولين أو الأوراق المالية. على سبيل المثال، يمكن لمتداولي الصرف الأجنبي الرافعة المالية لصفقاتهم حتى 50:1 لأزواج العملات الرئيسية.

مثال على استدعاء الهامش

لتحديد ما إذا كنت تفي بمتطلبات الهامش الصيانة، ضرب رصيد حسابك بالهامش الصيانة. إذا كانت حقوقك (ما تمتلكه) أقل من تلك القيمة، سيقوم وسيطك ببدء استدعاء الهامش.

لنفترض أن جون يرغب في الاستثمار في شركة XYZ، والتي تتداول بسعر 100 دولار للسهم. لدى جون 50،000 دولار للاستثمار ويرغب في شراء أكبر عدد ممكن من الأسهم. باستخدام الهامش، يمكنه شراء 1،000 سهم باستخدام أمواله الخاصة و 50،000 دولار على الهامش من وسيطه. بمجموع، يمتلك جون الآن أسهمًا بقيمة 100،000 دولار.

ثم ينخفض سعر سهم شركة XYZ إلى 60 دولار للسهم. سيكون لدى جون فقط 10،000 دولار من الحقوق مقارنة بـ 60،000 دولار من الأوراق المالية في حسابه. سيؤدي هذا إلى استدعاء الهامش لأن:

60،000 × 0.25 = 15،000 (مبلغ الحقوق المطلوبة لجون)

10،000 أقل من 15،000

يجب على جون اتخاذ قرار، والذي يمكن أن يشمل إيداع أو تحويل نقدي أو المزيد من أسهم XYZ الممكنة للهامش، أو إغلاق المراكز لجلب حسابه إلى المستوى المطلوب من 15،000 دولار. إذا لم يفعل جون شيئًا، فقد يقوم وسيطه ببيع أسهمه في شركة XYZ دون الاتصال به.

تجنب استدعاء الهامش

إذا كنت قلقًا من أن استدعاء الهامش قد يحدث قريبًا بسبب تقلبات السوق أو انخفاض سعر الأسهم بسرعة، لديك بعض الخيارات – ولكن عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار الآثار الضريبية التي قد تنتج عنها.

لتجنب استدعاء الهامش في المستقبل، قم بتخطيط كيف ستتصرف في حالة انخفاض سعر السهم وكيف ستتعامل مع استدعاء الهامش المحتمل. قد يعني ذلك اقتراض أقل مما يسمح به، والحفاظ على هامش شخصي أعلى من هامش الوسيط، وتنويع ومراقبة محفظتك بشكل أكثر دقة.

يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام حسابات النقد لدفع ثمن الأوراق المالية المشتراة. قد تأتي حسابات الاستثمار النقدي مع قيود إضافية، ومثلاً لا يمكنك شراء وبيع أمن قبل دفع ثمنه.

الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)

ما هو استدعاء الهامش في التداول اليومي؟

استدعاء الهامش في التداول اليومي، أو استدعاء الهامش DT، هو استدعاء الهامش للأشخاص الذين يتداولون في اليوم أو يشترون ويبيعون مراكزهم في نفس اليوم. إذا كنت تعتبر نفسك تاجرًا يوميًا، فتنطبق قواعد خاصة على حساب الهامش الخاص بك، بما في ذلك متطلبات الحد الأدنى لحقوق الملكية. اقرأ تعليمات وسيطك حول كيفية تجنب استدعاء الهامش DT.

ما هو حساب الهامش؟

عندما يستخدم المستثمرون حساب الهامش، يمكنهم اقتراض الأموال من وسيطهم لزيادة قوة شرائهم. تسمى هذه الأموال المستدانة هامش. الهامش مفيد لأنه يمكن أن يزيد من عوائد المستثمر المحتملة. ومع ذلك، فإنه يزيد أيضًا من المخاطر المحتملة ويزيد من مخاطر الوسيط لأنه قد قرض المال لشخص يستخدم الهامش لشراء أصول متقلبة بشكل محتمل.

هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟

شكرًا لملاحظاتك!

أخبرنا لماذا! آخر

مصادر

يستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية تحريرنا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وجديرًا بالثقة.

FINRA. “Margin Regulation.”

U.S. Securities and Exchange Commission. “Investor Bulletin: Understanding Margin Accounts.”

Charles Schwab. “Your First Margin Call.”

Oanda. “Spreads and Margins.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/margin-call-trading-definition-1031300