ما هو علامة الماء العالية؟

تعريف وأمثلة عن علامة الماء العالية

علامة الماء العالية هي أعلى قيمة صافية للأصول التي وصلت إليها صندوق استثمار أو حسابك الخاص. تعتبر علامة الماء العالية نقطة مهمة لمستثمري صناديق الاستثمار البديلة لأن الرسوم التي تدفعها غالبًا ما تحدد جزئيًا بزيادة قيمة حسابك ما فوق علامة الماء العالية السابقة.

كيف تعمل علامة الماء العالية؟

تتم تعيين علامة الماء العالية لصندوق استثمار بديل في كل مرة يتجاوز فيها قيمة الصندوق السعر الأعلى السابق. لا تنخفض علامة الماء بل ترتفع فقط. عندما يولد الصندوق عوائد تزيد عن علامة الماء، يمكن للصندوق أن يفرض عليك رسومًا على قيمة العوائد التي تزيد عن العلامة. إذا لم يولد الصندوق عوائد تزيد عن العلامة، فلن تدفع رسوم الأداء.

علامة الماء العالية مقابل معدل العقبات

بالإضافة إلى علامة الماء العالية، قد يكون لدى صناديق الاستثمار البديلة معدل عقبات. يعد معدل العقبات هو العائد الأدنى الذي يجب أن يحققه الصندوق قبل تطبيق رسوم الأداء. وهذا غالبًا ما يكون بالإضافة إلى علامة الماء العالية.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟

إذا قررت الاستثمار في صندوق استثمار بديل، يمكن لشرط علامة الماء العالية أن يمنعك من دفع رسوم الأداء على العوائد التي تعوض فقط عن الخسائر السابقة. في صندوق بدون علامة ماء عالية، ستفقد المال بالإضافة إلى الخسائر الناجمة عن انخفاض القيمة.

على سبيل المثال، افترض أنك استثمرت مليون دولار في صندوق، وخلال العام، نمت الاستثمارات بنسبة 15٪. ستكون قد حققت 150،000 دولار من الأرباح، وسيكون قيمة حسابك 1.15 مليون دولار في نهاية العام. إذا كان عليك دفع رسوم أداء بنسبة 20٪ من الأرباح، فستكون الرسوم 30،000 دولار، أو 20٪ من الربح البالغ 150،000 دولار.

ثانيًا، افترض أن الاستثمار خسر 15٪ بعد أن نمت حسابك إلى 1.8 مليون دولار بعد عدة سنوات. بسبب الخسارة، لا توجد أرباح؛ وبالتالي، لا توجد رسوم أداء. ستكون لديك 1.53 مليون دولار في حسابك.

تبقى علامة الماء العالية مستقرة ولا تنخفض، وتعمل كحافز لمديري الصندوق لتحقيق علامات ماء عالية جديدة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-high-water-mark-5205643