عائد فترة الاحتفاظ هو المجموع الكلي للعائد الذي يتلقاه المستثمر عند الاحتفاظ بأصل أو محفظة من الأصول. وتعرف الفترة التي يتم فيها الاحتفاظ بهذه الأصول بفترة الاحتفاظ.
تعريف وأمثلة عائد فترة الاحتفاظ
عائد فترة الاحتفاظ هو العائد الكلي الذي تتلقاه عند الاحتفاظ بالأصول على مدى فترة زمنية معينة تسمى فترة الاحتفاظ. وعادةً ما يتم تعبير عن هذا العائد على شكل نسبة مئوية. يتم حساب هذه النسبة على أساس إجمالي العائدات للأصول أو المحفظة. بعبارة أخرى، تنظر إلى الدخل بالإضافة إلى التغيرات في القيمة.
عائد فترة الاحتفاظ مقابل عائد فترة العائد
في بعض الأحيان قد تسمع عائد فترة الاحتفاظ يشار إليه باسم عائد فترة العائد. هاتان المصطلحتان لهما معانٍ متشابهة جدًا وتؤديان نفس الوظيفة الأساسية.
عائد فترة العائد يمثل معدل العائد. يشمل ذلك جميع الفوائد والأرباح التي تتلقاها خلال فترة الاحتفاظ. ومع ذلك، يجب أن يتم تحقيق هذا الفائدة فعليًا على استثمار في سند.
قال جيريمي بريتون، المدير المالي لشركة إدارة الاستثمار بوسطن تريدينج، في رسالة بريد إلكتروني إلى The Balance إن العائد يتعلق بالدخل من الاستثمار (على سبيل المثال، سند أو سهم أو عقار) وليس بنمو سعر الأصول.
من الممكن أن تكون هناك مثالين لعقارين استثماريين تم شراؤهما بقيمة 100،000 دولار: يحقق الأول 1،000 دولار شهريًا في الإيجار ولا يرتفع في القيمة، مما يؤدي إلى حصوله على 12،000 دولار من الدخل الإيجاري في السنة. يكسب العقار الآخر فقط 800 دولار شهريًا في الإيجار ولكنه يرتفع في القيمة بنسبة 10٪، مما يؤدي إلى حصوله على مكسب قدره 19،600 دولار في السنة – وجعله الاستثمار الأفضل من بين الاثنين.
كيفية حساب عائد فترة الاحتفاظ؟
لحساب عائد فترة الاحتفاظ، يتم جمع الدخل المكتسب بالإضافة إلى القيمة النهائية للاستثمار (Vn) معًا وطرح القيمة الأولية للاستثمار (V0). ثم ستأخذ هذا الرقم المحسوب وتقسمه على القيمة الأولية للاستثمار (V0)، كما هو موضح في الصيغة أدناه.
كيف يعمل عائد فترة الاحتفاظ؟
وفقًا لبريتون، فإن معادلة عائد فترة الاحتفاظ مفيدة لمقارنة العائد الكلي لأصل على مر الزمن مع آخر عائد لأصل آخر على مر الزمن. على سبيل المثال، شرح أنه نظرًا لأننا نشتري نادرًا سهمين مختلفين في نفس اليوم تمامًا، يمكن أن يكون من المفيد اختبار ما إذا كان السهم ABC، الذي تم الاحتفاظ به لمدة عامين، كان أداءً أفضل من السهم XYZ، الذي تم الاحتفاظ به لمدة ثلاث سنوات.
يمكنك استخدام عائد فترة الاحتفاظ لمقارنة الأسهم المختلفة أو الصناديق المشتركة في محفظتك لمعرفة أيهما أداء أفضل على مر الزمن. يمكنك أيضًا استخدام المعادلة لاختبار محفظتك (أو استثمار واحد) مقابل المؤشر المعني لمعرفة ما إذا كنت ستكون أفضل بالاكتفاء بامتلاك صندوق مؤشر فقط.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟
على الرغم من أن حساب عائد فترة الاحتفاظ يمكن أن يكون أداة قيمة للمستثمرين الفرديين الذين يسعون لتقييم جهودهم في الاستثمار، إلا أنه لا يروي القصة بالكامل دائمًا. يجب أن يأخذوا أيضًا عوامل أخرى في الاعتبار عند تقييم نجاح الاستثمار.
وفقًا لبريتون، يمكن أن تخفي الأرقام الكمية العديد من العوامل النوعية.
“على سبيل المثال، كانت أسهم العربة والخيل أفضل من أسهم فورد موتور لمدة سنتين إلى ثلاث سنوات، وكانت MySpace تفوق Facebook (الآن Meta) لمدة سنتين الأولى”، قال بريتون. “نظرًا لأن عائد فترة الاحتفاظ هو أداة تنظر إلى الوراء، يجب أن يتم تقييمها بقدر ما نستخدم المرآة الخلفية، وفي سياق زجاج السيارة الأمامي الواسع لمعرفة ما هو قادم.”
قيود عائد فترة الاحتفاظ
كما ذكر بريتون، فإن عائد فترة الاحتفاظ هو مقياس ينظر إلى الوراء، مما يمكن أن يسبب مشاكل.
“يمكن أن يؤكد العائد فترة الاحتفاظ الانحيازات القائمة أو يجعل المستثمرين يظلون عالقين في الطرق القديمة عند ظهور تكنولوجيا جديدة”، قال بريتون.
بينما يعتقد أن عائد فترة الاحتفاظ هو أداة مفيدة، إلا أنها ليست الأداة الوحيدة التي يجب أن تعتمد عليها. يقترح استخدامها بحذر والاستمرار في النظر إلى المستقبل.
“سيوحي عائد فترة الاحتفاظ بأن الاحتفاظ بأسهم آبل أو مايكروسوفت كانت فكرة سيئة في الفترة من عام 2000 إلى 2002، أو أن الاحتفاظ بأسهم أمازون أو بيتكوين كانت فكرة سيئة في عام 2015، في حين أظهر التاريخ أن هذه الاستثمارات حققت عوائد ضخمة في الفترة التالية”، وفقًا لبريتون.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-the-holding-period-return-yield-5187173
اترك تعليقاً