تعريف ومثال عن صناديق 130/30
صناديق 130/30 هي أوراق استثمارية فريدة تعمل بشكل مختلف تمامًا عن صناديق الاستثمار المشترك التقليدية. عادة ما تستثمر حول مؤشر مرجعي، وتحمل مراكز قصيرة بالإضافة إلى مراكز طويلة في أوراق مالية معينة.
كيفية حساب صندوق 130/30
نظرًا لأنها تجمع بين المراكز الطويلة والقصيرة، يمكن لصناديق 130/30 زيادة التعرض الطويل للأسهم المجذية. يبدأ الصندوق بمراكز طويلة بنسبة 100٪، ثم يقوم ببيع المراكز الأقل جاذبية بنسبة 30٪، واستخدام عائدات البيع القصير لزيادة التعرض الطويل للأسهم بنسبة 30٪. وهذا يؤدي إلى نتيجة طويلة بنسبة 130٪.
كيف تعمل صناديق 130/30؟
دعونا نلقي نظرة على مثال بسيط لشرح مفهوم صناديق 130/30 بشكل أفضل: لنفترض أن لدى صندوق 1 مليون دولار من الأصول، يستخدمها لشراء 1 مليون دولار من الأوراق المالية (100٪ طويلة). ثم يقترض الصندوق 300،000 دولار من الأوراق المالية ويبيعها على الفور (30٪ قصيرة). يتم استخدام عائدات عمليات البيع القصيرة لشراء 300،000 دولار من الأوراق المالية الأخرى (30٪ طويلة). النتيجة النهائية هي أن لدى الصندوق 1.3 مليون دولار طويلة (130٪ طويلة) مع بيع قيمتها 300،000 دولار (30٪ قصيرة). الآن لدينا صندوق 130/30.
ما هي فوائد صناديق 130/30؟
قد يعمل هيكل صندوق 130/30 بشكل جيد جدًا لمدير الصندوق النشط الذي يرغب في إضافة قيمة من خلال اختيار واختيار الأسهم الفردية. على سبيل المثال، يمكن لمدير الصندوق التقليدي اختيار الأسهم التي يعتقد أنها ستزيد في القيمة، ويستثمر 100٪ من المحفظة في هذه الأسهم. من ناحية أخرى، يحتوي مدير صندوق 130/30 أيضًا على تعرض صافي للسوق بنسبة 100٪، ولكنه قادر على الاستثمار بنسبة 160٪ من أصول المحفظة.
كيف تختلف صناديق 130/30 عن غيرها؟
يمتلك صندوق الاستثمار المشترك القياسي الأسهم التي يعتقد مدير الصندوق أنها ستؤدي بشكل أفضل من تلك المؤشر المرجعي للصندوق. على سبيل المثال، قد يشتري مدير الصندوق أسهم شركة ما لأنه يعتقد أنها ستتفوق على مؤشر الأسهم الكبيرة المحلية، مثل S&P 500، ولكن إذا قرر نفس المدير أن لديها توقعات سيئة، قد يضطر للانتظار. يمكنه بيع السهم فقط إذا كان يمتلكه في ذلك الوقت.
هل هناك أي قيود على صناديق 130/30؟
مثل أي استثمار، تحمل صناديق 130/30 بعض المخاطر، وخاصة مع البيع القصير والرافعة المالية. يجب ملاحظة أن احتفاظ المراكز الطويلة والقصيرة في الأسهم لا يضمن أنها ستحد من تعرض الصندوق لتحركات سوق الأسهم وعوامل المخاطر الأخرى.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي البيع القصير بحد ذاته إلى تكبد المزيد من الرسوم للاقتراض، نظرًا لتكرار التداولات الأكثر تواترًا. كما تحمل عمليات البيع القصيرة مخاطر الاتصال في وقت غير مناسب. إذا قمت بعمليات بيع قصيرة، فقد يُطلب منك “البيع” كجزء من الصفقة التي اشتركت فيها عند شراء الخيار، والتوقيت ليس دائمًا تحت سيطرتك.
أخذ العبرة
صناديق 130/30 هي استثمارات يحتفظ فيها الصندوق بمراكز طويلة وقصيرة على الأسهم المختارة. الفائدة الرئيسية لصناديق 130/30 هي قدرة المستثمر على الحصول على مزيد من التعرض وبالتالي فرص أكثر. تحمل صناديق 130/30 مخاطر تأتي مع أي استثمار، بالإضافة إلى المخاطر الإضافية المتعلقة بتقنيات الرافعة المالية والبيع القصير التي يستخدمونها.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-130-30-funds-2466722
اترك تعليقاً