أساسيات رأس المال المغامر للشركات الصغيرة

رأس المال المغامر هو نوع من تمويل الأسهم المستخدم من قبل الشركات الصغيرة والشركات الناشئة التي تتوقع نموًا عاليًا وحاجة إلى تمويل كبير للحفاظ على هذا النمو. على الرغم من أن تمويل رأس المال المغامر غالبًا ما يُعتبر تمويلًا للشركات الناشئة الجديدة، إلا أنه يستخدم أيضًا من قبل الشركات التي تكون في نقاط أخرى في تطورها.

ما هو رأس المال المغامر؟

رأس المال المغامر هو نوع من تمويل الأسهم المقدم من قبل المستثمرين الخاصين للشركات الناشئة والشركات الصغيرة. قد تكون هؤلاء المستثمرون الخاصين أفرادًا أو شركات رأس المال المغامر أو مؤسسات مالية أخرى. غالبًا ما يواجه الشركات الصغيرة صعوبة في العثور على تمويل لعملياتها، خاصة إذا كانت الشركة تبيع منتجًا أو خدمة جديدة قد يعتبر محفوفًا بالمخاطر. يعتبر رأس المال المغامر رأس المال العيني حيث يأخذ المستثمر في رأس المال المغامر نسبة من الملكية في الشركة تتناسب مع استثماره. بالمقابل، يعتبر تمويل الديون هو عندما تقترض الشركة أموالًا لتمويل عملياتها.

كيف يعمل رأس المال المغامر؟

لقد كان رأس المال المغامر هو الدافع الأساسي الأول لبعض الشركات الأكثر نجاحًا وابتكارًا وتأثيرًا في الولايات المتحدة، بما في ذلك شركات مثل Alphabet وApple وAmazon وFacebook وMicrosoft. مع مرور الوقت، أصبح رأس المال المغامر متاحًا أكثر كتمويل متابعة للمشاريع والخدمات التي تم تمويلها أصلاً من قبل الحكومات والشركات.

يتضمن عملية تمويل رأس المال المغامر الخطوات التالية، على الرغم من أنه يمكن إضافة المزيد من الخطوات أو استبعاد بعضها اعتمادًا على الصفقة:

المقدمة:

لكي يكون لديك فرصة للحصول على تمويل رأس المال المغامر سواء لشركة ناشئة أو شركة تم تمويلها بطريقة أخرى، يجب أن يتم تقديم مقدمة لرأس المال المغامر من قبل طرف يعرف كلا الطرفين، ربما يكون رئيسًا في شركة أخرى. جودة المقدمة مهمة وستحدد ما إذا كان رأس المال المغامر مهتمًا بالصفقة.

الاتصال بفرد أو شريك:

بعد المقدمة، إذا كان المستثمر الفردي في رأس المال المغامر أو الشريك في شركة رأس المال المغامر مهتمًا، ستجري مكالمة هاتفية بينكما.

طلب عرض تقديمي:

إذا تمت المكالمة بنجاح وكان هناك اهتمام في مشروعك، سيُطلب منك تقديم عرض تقديمي أو عرض تقديمي. يمكنك رؤية نموذج عرض تقديمي هنا. إذا كان الفرد أو الشريك راضيًا عن عرض التقديم، فسوف تلتقي بهم وتجيب على أي أسئلة.

ورقة الشروط:

إذا أجبت على أسئلتهم بموافقتهم، ستحصل على ورقة شروط. ورقة الشروط تحدد شروط العرض المحتمل للتمويل، ولكن تذكر أنها اتفاقية غير ملزمة. يمكنك العثور على نموذج ورقة شروط هنا.

التدقيق الجدي:

بعد أن تحصل على ورقة الشروط، سيقوم رأس المال المغامر بإجراء التدقيق الجدي. التدقيق الجدي هو عملية التحقيق في عملك لتحديد ما إذا كان استثمار شركة رأس المال المغامر لديه فرصة جيدة لتحقيق ربح.

وثائق العرض:

بعد إجراء التدقيق الجدي وإذا كان رأس المال المغامر راضيًا، ستتلقى وثائق العرض التي تحدد جميع شروط العرض بما في ذلك مبلغ التمويل وشروط العرض الأخرى مثل نسبة الملكية التي ستمتلكها، سواء كانوا يحتاجون إلى مقعد في مجلس إدارتك أم لا، والعناصر الأخرى في ورقة الشروط، التي قد تكون قد تغيرت.

القرار:

تتخذ قرارًا بشأن قبول أو رفض العرض. إذا قبلته، سيتم تحويل الأموال إلى حسابك المصرفي.

قد يكون التدقيق الجدي جزءًا صارمًا جدًا من العملية بالنسبة للشركات الناشئة ويشمل فحصًا تفصيليًا للأعمال والقوانين. إذا قررت شركات رأس المال المغامر عدم المضي قدمًا في التمويل بعد التدقيق الجدي، قد يقدمون الإرشاد. وبالنسبة للدفع، قد يتطلبون حصة من حقوق الملكية في الشركة.

ما الذي يبحث عنه رؤساء رأس المال المغامر؟

يهتم رؤساء رأس المال المغامر بالشركات التي يعتقدون أنها ستتحول إلى استثمارات ناجحة. نظرًا لأن رؤساء رأس المال المغامر يتحملون الكثير من المخاطر عندما يستثمرون في شركة ناشئة أو منتج أو حتى في شركة ناشئة، فإنهم يسعون لتحقيق عائد عال جدًا. نظرًا لأن رؤساء رأس المال المغامر مهتمون فقط بالمشاريع ذات الإمكانات العالية للنمو، فإن الشركات الصغيرة والمتاجر الزاوية عمومًا لا تعتبر مرشحة قابلة للتمويل.

يتوقع رؤساء رأس المال المغامر عادةً عائدًا عشر مرات رأس المال خلال خمس سنوات، بينما يقول المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية إن العائد الأكثر احتمالًا على المدى الزمني هو 25%. يرغبون إما في مقعد في مجلس الإدارة أو أن يكونوا مراقبين للمجلس، الذي له الحق في حضور اجتماعات المجلس. قد ترغب شركات رأس المال المغامر أيضًا في الحصول على تفضيلات السيولة، مما يعني أنه إذا فشلت الشركة، ستكون للشركة رؤساء رأس المال المغامر جميع الحقوق في أصولها وتكنولوجيتها. بالإضافة إلى ذلك، قد يرغب رؤساء رأس المال المغامر في ضمانات بأنهم سيكونون دائمًا قادرين على الحفاظ على موقفهم الأساسي في حقوق الملكية.

أنواع رأس المال المغامر

تمويل البذور:

يحدث تمويل البذور في المرحلة الأولية من فكرة لمنتج أو خدمة مبتكرة. يحجز هذا التمويل لأفكار المنتج أو الخدمة التي يشعر رأس المال المغامر بالحماسة تجاهها ويشعر أنها ستحقق نجاحًا كبيرًا في السوق. يغطي رأس المال التكاليف المتعلقة بالبحث والتطوير المرتبطة بالفكرة والنفقات الأولية مثل إجراء أبحاث السوق.

تمويل البدء:

يحدث تمويل البدء عندما يكون هناك عضو واحد بدوام كامل في فريق الإدارة يعمل على المشروع. يجب أن يكون هذا المقاول يبحث بنشاط عن أعضاء آخرين في الإدارة للتوظيف. في هذه المرحلة، يجب أن يكون المشروع، في حالة المنتج، في مرحلة اختبار النموذج الأولي والانتهاء.

تمويل المرحلة الأولى:

في هذه المرحلة، تم إطلاق المنتج أو الخدمة التي تبيعها الشركة بالكامل، وتكون الشركة عمرها من 2 إلى 3 سنوات، ولكن الهدف الآن هو زيادة الإنتاج والمبيعات. يذهب تمويل رأس المال المغامر في هذا الاتجاه من خلال مساعدة في بناء بنية الشركة ونظام التوزيع، وتغطية نفقات التسويق.

تمويل المرحلة الثانية:

يحدث تمويل المرحلة الثانية عندما يتم بيع منتج أو خدمة الشركة بشكل جيد جدًا. يذهب التمويل في اتجاه توسيع الشركة. يمكن أن يكون بسيطًا مثل زيادة نفقات التسويق أو معقدًا مثل الدخول في أسواق جديدة.

تمويل المزانين (الجسر):

يستخدم تمويل المزانين في نهاية ارتباط رأس المال المغامر بشركة. يستخدم لإعداد الشركة للطرح العام الأولي (IPO) لإدراجها في البورصة. يمكن أيضًا استخدامه لإعداد الشركة لبيعها لشركة أخرى.

مزايا وعيوب رأس المال المغامر

المزايا:

• توفير كمية كبيرة من تمويل الأسهم.
• توفر خبرة تجارية قيمة لصاحب العمل.
• تسريع النمو والنجاح بسبب الثروة والخبرة.
• فوائد الشبكات بسبب العلاقات التجارية.

العيوب:

• فقدان السيطرة على الملكية بسبب حصة الأسهم.
• قد يكون لدى رائد الأعمال حصة أقلية في الملكية.
• الحصول على رأس المال المغامر هو عملية طويلة ومعقدة.
• فوائد هذا النوع من التمويل هي في الغالب طويلة المدى.

كيف يمكن للشركات الصغيرة الحصول على رأس المال المغامر؟

غالبًا ما يتلقى رؤساء رأس المال المغامر عددًا كبيرًا من الاقتراحات من الشركات الصغيرة، لذا قد يكون من الصعب لفت انتباههم. أفضل طريقة للقيام بذلك هي الحصول على إحالة من محترف مالي. يجب أن تتحدث مع مصرفك أو محاميك أو محاسبك المعتمد أو محترف مالي آخر. ربما يكون لدى أحد هؤلاء الخبراء القدرة على إحالتك. تركز بعض شركات رأس المال المغامر على منطقة جغرافية واحدة أو صناعتين محددين. سيكون المحترف المالي الخاص بك قادرًا على فرز ذلك بالنسبة لك.

تشمل بعض أهم صناديق رأس المال المغامر: Index Ventures و Accel و First Round Capital و Andreesen Horowitz. يمكن العثور على قوائم أكثر اكتمالًا، جنبًا إلى جنب مع التقييمات، هنا. يمكنك أيضًا حضور مؤتمرات رأس المال الخاصة والفعاليات الصناعية ومعرفة كيف جذب محترفون آخرون في صناعتك رأس المال المغامر. سوق رأس المال المغامر هو سوق يعتمد بشكل كبير على الشبكات والتعارف الشخصي.

Source: https://www.thebalancemoney.com/the-basics-of-venture-capital-for-small-businesses-393402