مخاطر القروض المستندة إلى الأصول

بقلم: ماركو كارباخو

ماركو كارباخو هو متخصص في الائتمان ومالك دائرة Business Credit Insiders Circle. تتضمن خبرته توجيه الشركات والشركات الناشئة في الحصول على التمويل دون وضع الأصول الشخصية في خطر. عمل سابقًا كمحلل ائتمان لخدمات التعليم الائتماني.

ليس كل الأصول تؤهل كضمان

عندما يتعلق الأمر بالقروض المستندة إلى الأصول، فإن القرض الذي يتم منحه للمقترض يعتمد على الأصول التي يستخدمها كضمان. ومع ذلك، ليس كل الأصول يمكن استخدامها كضمان للقرض. لدى الجهات المقرضة شروط معينة يجب أن تستوفيها الأصول قبل استخدامها كضمان للقرض. إذا كنت تدير عملًا، فهناك بعض الأصول التي تكون أكثر قيمة من غيرها.

في معظم الأحيان، يرغب المقرض في منح قرض لأصل لديه قيمة أعلى ومعدل استهلاك منخفض ويمكن تحويله بسهولة إلى نقد. هذا يعني أن ليست كل الأصول ستستوفي جميع هذه الشروط. في الآونة الأخيرة، بدأت المؤسسات المالية في استخدام الحسابات المدينة للشركة كضمان للقرض، حيث يتم خصم نسبة معينة من المبيعات اليومية لسداد القرض. إذا لم تكن الحسابات المدينة قوية بما يكفي لتكون ضمانًا للقرض، فسيطلب المقرض استخدام أصل كضمان للقرض. ولكن تذكر أن ليست كل الأصول يمكن أن تؤهل للاستخدام كضمان.

تكاليف أعلى

بالمقارنة مع القروض التقليدية، تكلف القروض المستندة إلى الأصول أكثر. يرغب بعض البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى في أن يقدم المقترض معلومات مفصلة جدًا حول الأصل الذي يستخدم كضمان للقرض. في معظم الأحيان، يجعل هذا أصحاب الأعمال غير مدركين لأي معلومات ملموسة حول أصولهم.

وهذا بالتأكيد يجبر رواد الأعمال على تقديم معلومات محددة جدًا حول القيمة الحالية للأصل المعني ومعدل الاستهلاك للأصل. جمع كل تلك المعلومات هو نفقة في حد ذاته وبالتالي يزيد من تكلفة القرض.

من ناحية أخرى، قد تفرض بعض البنوك رسومًا للتدقيق ورسوم الاجتهاد وسعر الفائدة على القرض. هذا سيجعل القرض المستند إلى الأصول مكلفًا جدًا للشركات الصغيرة مقارنة بالقرض التقليدي. عندما يتعلق الأمر بالقرض التقليدي، فإن الشيء الوحيد الذي يتم فرضه من قبل البنك هو سعر الفائدة ولا شيء آخر.

بالأسف، لا يمكن للشركات الصغيرة ذات السجلات الائتمانية السيئة أن تؤهل للحصول على قرض تقليدي من مؤسسة مالية. هنا يأتي القرض المستند إلى الأصول لإنقاذ الشركات ذات السجلات الائتمانية السيئة ولكن لديها أصول ملموسة يمكن استخدامها كضمان.

تقييمات منخفضة جدًا للضمان

عندما يتعلق الأمر بالقروض المستندة إلى الأصول، يبحث المقرض عادة عن أصل يمكن تحويله بسرعة إلى نقود في حالة عدم قدرة صاحب العمل على سداد القرض. هذا يعني أن المقرضين سيقللون دائمًا من قيمة الضمان المعني.

على سبيل المثال، إذا كانت القيمة السوقية لشقة تم استخدامها كضمان للقرض هي 300،000 دولار، فقد يقدر المقرض قيمتها بـ 230،000 دولار ويمنحك قرضًا بقيمة 230،000 دولار. هذا يعتبر ضربة كبيرة لصاحب العمل حيث يتم خفض قيمة الضمان بحيث في حالة عدم قدرتك على سداد القرض، يتم بيعه بسعر منخفض جدًا لاستعادة المال. هذا التخفيض في قيمة الضمان يجعل القروض المستندة إلى الأصول خيارًا محفوفًا بالمخاطر.

في سيناريو آخر، هناك أصول قيمتها تستمر في الارتفاع بعد فترة زمنية معينة. عندما يتم استخدام مثل هذا الأصل كضمان للقرض، فإن المقرض يقارن بين القيمة التي يحصل عليها المقترض مقارنة بالقيمة التي سيحصل عليها المقرض في حالة عدم قدرة المقترض على سداد القرض. فلنفترض أن القيمة التي تم تقديرها لأصل معين كضمان للقرض هي 300،000 دولار ومعدل الارتفاع في القيمة هو 10% سنويًا. إذا لم يتمكن المقترض من سداد القرض، فهذا يعني أن المقرض سيبيعه بسعر أعلى ويحقق ربحًا.

من ناحية أخرى، إذا ارتفعت قيمة الضمان، فإن المقرض لا يستطيع رفع حدود القرض للمقترض. الحد الأقصى للقرض ثابت بغض النظر عن زيادة قيمة الأصل المستخدم كضمان للقرض. تظهر السيناريوهات الثلاث أن المقرض للقرض المستند إلى الأصول سيكون لديه دائمًا ميزة عند تقييم الأصول.

إذا زادت قيمة الأصل، فإن المقرض سيحقق المزيد من الأرباح في حالة عدم قدرة رائد الأعمال على سداد القرض. ثانيًا، سيقوم المقرض دائمًا بتقدير قيمة الأصل بأقل من القيمة السوقية الحالية. هذا يجعلك تستوفي قرضًا أصغر مما كنت تتوقع. لذلك، القرض المستند إلى الأصول ليس جيدًا كما كنت تعتقد.

فرصة فقدان الأصول القيمة

كما ذكر سابقًا، القرض المستند إلى الأصول هو نوع من القروض التي يستخدم فيها المقترض أصلًا قيمًا كضمان للحصول على القرض. يمكن أن يتم بيع الضمان المستخدم لاستعادة المال الذي تم منحه للمقترض في حالة عدم قدرة المقترض على سداد القرض.

إذا فشلت في سداد المال، فسيأتي المقرض بالتأكيد للاستيلاء على الأصل الذي تم استخدامه كضمان في المقام الأول وبيعه. عندما يحدث ذلك، يحقق المقرض الكثير من الأرباح خاصةً على الأصول التي تستمر قيمتها في الارتفاع مع مرور الوقت مثل مبنى العمل أو المعدات. سيتسبب ذلك في خسارة صاحب العمل لأصل قيمة جدًا يمكن استخدامه لتحقيق نمو الأعمال في المستقبل القريب.

في بعض الأحيان، قد يفشل العمل في سداد القرض ويكون للأصل الذي تم استخدامه كضمان قيمة سوقية منخفضة جدًا بحيث حتى إذا تم بيعه، فإن المال ليس كافيًا لتسديد القرض. عندما يحدث ذلك، سيضطر المقرض إلى استيلاء على الأصول الأخرى التي يمتلكها العمل من أجل بيعها واستعادة المال بالكامل. هذا بالتأكيد سيجعل صاحب العمل يفقد أصولًا قيمة جدًا.

على سبيل المثال، يمكن أن يكون رائد الأعمال قد استخدم سيارة كضمان ولكن بما أن السيارة تنخفض قيمتها، فإن عدم سداد القرض سيجبر المقرض على بيع السيارة وإذا كانت قيمة السيارة منخفضة، فقد يأتي المقرض للمبنى الخاص بك. هذا يعني أنك ستفقد كل من السيارة والمبنى لسداد القرض بالكامل.

زيادة الرهن العقاري

من أكبر المخاطر لوضع الأصول كضمان للقروض هو زيادة الرهن العقاري. إذا استخدمت الشقق كضمان للقروض، فستنتهي بأن تدين بمبالغ أكبر على القروض مما لديك فعليًا من حقوق الملكية. إذا انخفضت قيمة الشقق، فسيضطر المقرض إلى أخذ مزيد من الضمان منك من أجل استعادة أمواله.

هذا ما يُشار إليه بزيادة الرهن العقاري لأصولك الخاصة. هذا هو خطر كبير لا يجب أن تتعرض له الشركة حيث يمكن لصاحب العمل أن يفقد كل أصوله القيمة التي يدين بها للمقرض عند استعادة الأموال.

تظهر هذه النقطة أن استخدام العقارات كضمان للقروض المستندة إلى الأصول ليس واحدًا من أفضل الخيارات. أولاً وقبل كل شيء، يأتي وقت عندما ينخفض سوق العقارات. عندما يتزامن ذلك مع عدم قدرة الشركة على سداد القرض، فإن المقرض سيبيع الضمان المعني وإذا لم يكن يحقق ما يكفي من النقد لاستعادة القرض، فسيضطر إلى استيلاء على المزيد والمزيد من الممتلكات لاستعادة المال. هذا هو خطر كبير حيث يمكن للشركة أن تفقد جميع أصولها في المستقبل الطويل.

لا يؤثر على تقييم الائتمان للشركة

الشيء السيء في القروض المضمونة هو أنها لا تؤثر على ائتمان الشركة. هذا بسبب حقيقة أن أي شركة تصل إلى مرحلة استخدام أصولها الخاصة كضمان للقرض يعتبر أنها غير مستقرة ماليًا.

لذلك، إذا كنت من الأشخاص الذين يرغبون في بناء الائتمان، فإن اللجوء إلى قرض مستند إلى الأصول لن يكون أفضل خيار لك. هذا لا يعود بالفائدة على المقترض خاصةً من يلتزم بسداد القرض طوال الفترة المتفق عليها. إذا قمت بأخذ قرض مستند إلى الأصول وواجهت صعوبة في سداده بالكامل، فلن يضيف أي شيء إلى تقرير الائتمان الخاص بك.

عند مقارنة القروض المستندة إلى الأصول بالقروض التقليدية من حيث بناء تقرير الائتمان الخاص بشركتك، فإن القروض التقليدية هي الأفضل بكثير. عندما تسدد قرضًا تقليديًا في الوقت المحدد، سترتفع درجة الائتمان الخاصة بك مع مرور الوقت. تحقق درجة الائتمان الجيدة من جاذبية شركتك للدائنين وبالتالي يصبح الحصول على قرض أسهل.

كل دائن سيكون واثقًا بنسبة 90٪ أن أي شركة لديها درجة ائتمان جيدة ستكون قادرة على تقديم سداد القرض في الوقت المحدد. ومع ذلك، حتى إذا سددت قرضًا مستندًا إلى الأصول في الوقت المحدد، فلن يحسن من درجة الائتمان الخاصة بك. بشكل ملخص، في معظم الأحيان، جميع القروض المضمونة لها تأثير ضئيل على درجة ائتمان الشركة.

مراقبة منتظمة للأصول لضمان القيمة

عند استخدام أصل لشركتك كضمان للقرض، ستحتاج المقرض أو المؤسسة المالية التي قدمت لك القرض إلى مراقبة منتظمة للضمان للتأكد من أنه في حالة جيدة ويمكن بيعه بسهولة في حالة عدم قدرتك على سداد القرض. ستضطر لكتابة تقارير حول حالة الأصل كل فترة من الأفترة. في الواقع، قد يأتي المقرضون حتى إلى مكان عملك للقيام بالمراقبة بأنفسهم. ستستغرق ذلك معظم وقتك وقد يجبرك على تأجيل التزاماتك التجارية الأخرى. وكأن ذلك لم يك
Source: https://www.thebalancemoney.com/dangers-and-pitfalls-of-asset-based-lending-4092532