يعتبر تمويل رأس المال الخاص بالأعمال التجارية من الأساليب الشائعة التي يستخدمها الأعمال لجمع الأموال، خاصة في حالة الشركات الناشئة التي تحتاج إلى سيولة نقدية أو الشركات التي تسعى للتوسع ولكن ليس لديها رأس المال الكافي لذلك.
ما هو تمويل رأس المال؟
يعتبر تمويل رأس المال طريقة شائعة للشركات لجمع رأس المال عن طريق بيع أسهم في الشركة. يختلف ذلك عن تمويل الديون، حيث تحصل الشركة على قرض من مؤسسة مالية. يُستخدم تمويل رأس المال عادةً كرأس المال البذري للشركات الناشئة أو كرأس المال الإضافي للشركات المتمرسة التي ترغب في التوسع.
عادةً ما تحصل الشركة على هذا النوع من التمويل عن طريق بيع أسهم الشركة في شكل أسهم مشتركة، مما يعني أنه يجب أن تكون الشركة مُسجلة أولاً. عادةً ما يُمثل كل سهم وحدة واحدة من ملكية الشركة. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة قد أصدرت 1000 سهم من الأسهم المشتركة وكان لدى المالك أ 500 سهم، فإن المالك أ يمتلك 50% من الشركة. يتم تخفيف حصة الملكية في الشركة عندما يتم إصدار أسهم إضافية.
فوائد للمستثمرين
بالإضافة إلى حقوق التصويت، يستفيد المساهمون من ملكية الأسهم من خلال توزيع الأرباح وبيع الأسهم في نهاية المطاف بربح. نظرًا لارتفاع مستوى المخاطر في توفير تمويل رأس المال للشركات الصغيرة، يتوقع المستثمرون في رأس المال الخاص بالأعمال الصغيرة معدل عائد مرتفع جدًا.
غالبًا ما تكون للشركات الكبيرة أصناف متعددة من أسهم رأس المال (كل منها بسعر سهم مختلف) لجذب المستثمرين الذين لديهم أهداف مالية مختلفة. على سبيل المثال، قد تصدر الشركة:
- أسهم الفئة أ (حقوق التصويت والأرباح)
- أسهم الفئة ب (بدون حقوق التصويت وبدون أرباح)
- الأسهم المفضلة (أرباح ولكن بدون حقوق التصويت، بالإضافة إلى مطالبة أعلى بالأصول من المساهمين العاديين عند حل الشركة)
غالبًا ما يتم تنظيم إصدار الأسهم بحيث يكون لدى مالك واحد أو مجموعة من الملاك السيطرة على الشركة. على سبيل المثال، تمتلك أسهم Facebook الفئة ب حقوق تصويت أكثر من أسهم الفئة أ، ونظرًا لأن لدى مارك زوكربيرج نسبة كبيرة من أسهم الفئة ب، فإنه يحتفظ بالتحكم في التصويت.
مصادر تمويل رأس المال
عادةً ما يستثمر أصحاب الأعمال الجدد أموالهم الخاصة في أعمالهم. غالبًا ما تكون هذه الأموال مستمدة من الميراث أو التوفير أو حتى بيع الأصول الشخصية، والتي تعمل بدورها كتمويل رأس المال للشركة.
تشمل المصادر الخارجية لتمويل رأس المال ما يلي:
- مستثمرو الملائكة: وهؤلاء عادة ما يكونون من أفراد العائلة الأغنياء أو أصدقاء مالكي الأعمال الذين يقدمون دعمًا ماليًا للشركات الصغيرة. عادةً ما يكون المبلغ المستثمر أقل من 500،000 دولار، وتكون الشروط مواتية، ولا يشارك المستثمر في إدارة الأعمال.
- رأس المال المغامر: وهؤلاء هم مستثمرون محترفون يقدمون تمويلًا للشركات المختارة. يكونون انتقائيين جدًا في الاستثمار في الشركات التي تتمتع بإدارة جيدة ولديها ميزة تنافسية قوية في صناعتها الخاصة. عادةً ما يصرون على أن يلعبوا دورًا نشطًا في إدارة الشركات التي يستثمرون فيها ويهتمون بتحقيق أقصى عائد على استثمارهم. يكون المبالغ المستثمرة عادةً أكبر من 1 مليون دولار. عادةً ما يستثمر رأس المال المغامر في شركة خاصة بالهدف من تحويلها في نهاية المطاف إلى شركة عامة من خلال طرح أسهم على بورصة الأوراق المالية عن طريق طرح عام أولي (IPO). يمكن أن تولد عمليات طرح الأسهم العامة أرباحًا ضخمة لرأس المال المغامر – فقد كان طرح أسهم Facebook في عام 2012 واحدًا من أكبر طروحات الأسهم في التاريخ، حيث جمع أكثر من 16 مليار دولار في رأس المال.
- التمويل التشاركي: ينطوي هذا العملية على استخدام مجموعات كبيرة من مستثمري الملائكة للمساهمة في تمويل الشركات الصغيرة بمبالغ تصل إلى 1,000 دولار. يتم إجراء عمليات جمع الأموال عبر الإنترنت من خلال بدء “حملة” تمويل جماعية عبر أحد مواقع التمويل التشاركي مثل Crowdfunder أو AngelList في الولايات المتحدة و Kickstarter أو Indiegogo في كندا.
تمويل رأس المال للشركات الصغيرة
يعد الحصول على تمويل رأس المال أمرًا أصعب للشركات الناشئة مقارنة بالشركات المتمرسة التي تحتاج إلى أموال للتوسع. ووجدت Wells Fargo أن 77% من تمويل الشركات الناشئة يأتي من التوفير الشخصي لأصحاب الأعمال. في كلتا الحالتين، يجب أن يكون لديك خطة عمل قوية لجذب المستثمرين.
غالبًا ما يكون من الضروري جعل استثمار شخصي يعمل كتمويل رأس المال في الشركة لجذب المستثمرين الآخرين و/أو القروض. إذا لم تكن مستعدًا كصاحب عمل صغير لوضع أي من أموالك الشخصية في الشركة، فماذا يعني ذلك لأي شخص آخر قد يفكر في استثمار في الشركة – أو أنك تطلب قرضًا تجاريًا؟ يحب المستثمرون والمقرضون أن يروا مساهمة تمويل رأس المال تتراوح بين 25% إلى 50% من المالك.
عيوب تمويل رأس المال
بالإضافة إلى تخفيف حصة الملكية، يوجد لتمويل رأس المال عيوب أخرى:
- فقدان السيطرة المحتمل: قد يرغب المستثمرون في المشاركة في قرارات الإدارة، مما يمكن أن يؤدي إلى نزاعات في كيفية إدارة الأعمال.
- إنه عملية تستغرق وقتًا: ستحتاج إلى تقديم خطط عمل وتوقعات مفصلة توضح بوضوح للمساهمين المحتملين أن استثمارهم في عملك سيكون آمنًا ومربحًا. ستحتاج أيضًا إلى وقت للاجتماع مع المساهمين وتحديثهم بشكل مستمر.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا؟
المصادر:
- Vanity Fair. “Facebook Investors Begin to Revolt Against Mark Zuckerberg.” Accessed Jan. 25, 2020.
- Forbes. “It’s Official! Facebook Raises $16 Billion in Historic IPO.” Accessed Jan. 25, 2020.
- Wells Fargo. “Wells Fargo Survey: Small Business Optimism Continues to Slowly Improve.” Accessed Jan. 25, 2020.
Source: https://www.thebalancemoney.com/equity-financing-2947068
اترك تعليقاً