أدوات الاحتياطي الفيدرالي وكيفية عملها

المتطلبات الاحتياطية

تشير المتطلبات الاحتياطية إلى المبلغ الذي يجب على البنك الاحتفاظ به كاحتياط في فرع الاحتياطي الفيدرالي. في 30 ديسمبر 2010، حدد الفيدرالي هذا المبلغ بنسبة 10٪ من جميع التزامات البنك التي تزيد عن 58.8 مليون دولار. كلما كانت هذه المتطلبات منخفضة، زادت قدرة البنك على إقراض المزيد من الأموال. تحفز هذه المتطلبات النمو الاقتصادي من خلال زيادة الأموال المتداولة. وتعتبر المتطلبات العالية صعبة بشكل خاص على البنوك الصغيرة نظرًا لعدم توفر الكثير للإقراض في المقام الأول. لهذا السبب، لا يوجد متطلب للبنوك التي تمتلك التزامات أقل من 10.7 مليون دولار. والمتطلب هو فقط 3٪ للتزامات تتراوح بين 10.7 مليون دولار و 58.8 مليون دولار.

سعر الفائدة على الودائع الفيدرالية

إذا لم يكن لدى البنك ما يكفي من الأموال لتلبية المتطلبات الاحتياطية، فسيقترض من البنوك الأخرى. سعر الفائدة على الودائع الفيدرالية هو الفائدة التي يفرضها البنوك على بعضها البعض لهذه القروض الليلية. المبلغ المقترض والمستدان يسمى الودائع الفيدرالية. يستهدف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مستوى معين لسعر الفائدة الحالي للودائع الفيدرالية في إحدى اجتماعاتها الثمانية المقررة بانتظام.

الفائدة على الاحتياطيات

في عام 2008، وافق الفيدرالي على دفع فائدة على المتطلبات الاحتياطية وأي احتياطيات زائدة. يمكنه الآن استخدام هذه النسبة لتغيير سعر الفائدة على الودائع الفيدرالية. لن يقرض البنوك الودائع الفيدرالية بأقل مما يحصلون عليه من الفيدرالي عن احتياطياتهم.

العمليات العكسية

في عام 2013، بدأ الفيدرالي في إصدار العمليات العكسية للبنوك. يقترض الفيدرالي أموالًا من البنوك ليلاً. يدفع لهم فائدة على هذه “القرض”. يستخدم حيازاته من السندات الأمريكية كضمان. مثل جميع اتفاقيات إعادة الشراء، لا تسجل البنوك ذلك كقرض. الفائدة التي يدفعها ستدعم سعر الفائدة على الودائع الفيدرالية مع تصاعد الفيدرالي له.

متطلبات الهوامش

في 12 نوفمبر 2015، اتفقت بنوك العالم المركزية على وضع متطلبات الهوامش توازيًا مع الفيدرالي. يجب على أي شركة مالية تقرض الأموال للمستثمرين لشراء الأوراق المالية أن تتطلب نسبة مئوية، أو هامشًا، كضمان. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يرغب في استدانة 100 دولار ليوم واحد، فقد يتطلب منه البنك أن يدفع 50 دولارًا كوديعة هامشية. في هذه الحالة، ستكون الوديعة المطلوبة 50 دولارًا مع المبلغ المستدان 100 دولار.

العمليات السوق المفتوحة

العمليات السوق المفتوحة هي الأداة التي يستخدمها الفيدرالي للتأكد من أن البنوك تقرض بسعر الفائدة المستهدف للودائع الفيدرالية. يستخدم الفيدرالي هذه الأداة عندما يشتري أو يبيع الأوراق المالية من البنوك الأعضاء. من المرجح أن يشتري الفيدرالي سندات الخزانة أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. شراء أو بيع الأوراق المالية هو نفسه ما يعني إزالتها أو إضافتها إلى السوق المفتوحة. سيشتري الفيدرالي الأوراق المالية من البنوك عندما يرغب في خفض سعر الفائدة على الودائع الفيدرالية لتلبية هدفه. سيفعل ذلك لأنه الآن لديه المزيد من الأموال في اليد ويجب أن يخفض الأسعار لإقراض جميع رؤوس الأموال الإضافية. عندما يرغب الفيدرالي في رفع الأسعار، يفعل العكس. يبيع الأوراق المالية للبنوك، مما يقلل من رؤوس الأموال لديها. نظرًا لأن هناك أقل للإقراض، يمكنهم بسهولة رفع سعر الفائدة على الودائع الفيدرالية إلى هدف الفيدرالي.

نافذة الخصم

يستخدم الفيدرالي نافذة الخصم لإقراض الأموال للبنوك بسعر الخصم الفيدرالي لتلبية المتطلبات الاحتياطية. سعر الخصم الفيدرالي أعلى من سعر الودائع الفيدرالية. عادة ما تستخدم البنوك هذه الأداة فقط في حالة عدم قدرتها على الحصول على قروض ليلية من البنوك الأخرى. لهذا السبب، يستخدم الفيدرالي عادة هذه الأداة في حالات الطوارئ. تشمل الأمثلة على ذلك حالة الذعر المتعلقة بالألفية الجديدة، بعد 11 سبتمبر، والركود الكبير. يوضح الجدول الزمني للأزمة المالية متى استخدم الفيدرالي هذه الأداة.

معدل الخصم

معدل الخصم هو المعدل الذي يفرضه الاحتياطي الفيدرالي على البنوك للاقتراض من نافذة الخصم الخاصة به. عادة ما يكون نقطة نسبية فوق سعر الودائع الفيدرالية. يرغب الفيدرالي في تثبيط الاقتراض المفرط.

المعروض النقدي

المعروض النقدي هو إجمالي المبلغ النقدي الذي يحتفظ به الجمهور. يقوم الفيدرالي بتقديم تقارير حوله أسبوعيًا على النحو التالي: M1 ، وهو العملة وودائع الشيكات M2 ، والتي تشمل M1 بالإضافة إلى صناديق السوق النقدية وشهادات الإيداع وحسابات التوفير.

برنامج الإقراض لشارع مين

أنشأ الفيدرالي برنامج الإقراض لشارع مين لمساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تأثرت بجائحة COVID-19. على عكس قروض برنامج حماية الرواتب (PPP) بموجب قانون الرعاية، يجب أن تُسدد هذه القروض. يمكن استخدام قروض شارع مين مع قروض PPP. كما يتم تصميمها للمقترضين الذين لم يتمكنوا من الوصول إلى قروض PPP قبل نفاد الأموال.

حساء الأبجدية للفيدرالي

أنشأ الفيدرالي العديد من البرامج الجديدة والمبتكرة لمكافحة أزمة عام 2008. تم إنشاؤها بسرعة، لذلك كانت الأسماء تصف بالضبط ما يفعلونه من الناحية التقنية. كان لها معنى كبير بالنسبة للمصرفيين، ولكن قليل جدًا للآخرين. أدت الاختصارات إلى وجود حساء الأبجدية من البرامج، مثل MMIF و TAF و CPPF و ABCP و MMF Liquidity Facility. على الرغم من أن هذه الأدوات عملت بشكل جيد، إلا أنها أربكت الجمهور العام. نتيجة لذلك، لم يكن الناس يثقون في نوايا الفيدرالي وأفعاله. الآن بعد انتهاء الأزمة، تم إيقاف هذه الأدوات. انقر على الارتباط لمعرفة المزيد عنها.

تقرير السياسة النقدية

يقدم تقرير السياسة النقدية إلى الكونغرس حالة الاقتصاد الأمريكي. فيه، يلخص مجلس الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية الأمريكية وكيفية تأثيرها على الاقتصاد وتوقعات الفيدرالي للمستقبل. يقدم رئيس الفيدرالي التقرير مرتين في السنة إلى الكونغرس. يظهر أمام لجنة الشؤون المصرفية والإسكان والشؤون الحضرية في مجلس الشيوخ ولجنة الخدمات المالية في مجلس النواب. يعتبر التقرير قراءة ضرورية لأي شخص يرغب في تحليل خبير للاقتصاد الأمريكي. للأسف، إنه مفصل وتقني للغاية بحيث يتم تجاهله في كثير من الأحيان. حتى وسائل الإعلام المالية تولي اهتمامًا لشهادة رئيس الفيدرالي بدلاً من ذلك. يركزون على ما إذا كانت السياسة مرجحة للتغيير وكيف ستؤثر على سوق الأسهم.

كتاب بيج

كتاب بيج للفيدرالي هو مؤشر اقتصادي قوي ومفيد. يقدم نظرة قوية على حالة الاقتصاد على مستوى الأساسيات. تجمع كل من البنوك الاحتياطية الفيدرالية المحلية 12 معلومات من مصادر محلية. يتحدثون إلى مديري فروعهم وقادة الأعمال والاقتصاديين والخبراء المحليين. يناقش التقرير كيف يتأثر أعمال كل منطقة بالاتجاهات الوطنية والعالمية.

Source: https://www.thebalancemoney.com/federal-reserve-tools-and-how-they-work-3306134