أدوات سياسة النقد وكيفية عملها

متطلبات الاحتياطي

تشير متطلبات الاحتياطي إلى المبلغ الذي يجب على البنوك الاحتفاظ به في الخزائن أو في البنك المركزي. يمكن للبنوك الاحتفاظ بالاحتياطي بمقدار منخفض أو عالٍ. يسمح المتطلب الاحتياطي المنخفض للبنوك بإقراض المزيد من الودائع الخاصة بها، وهو يعتبر توسعيًا لأنه يخلق الائتمان. المتطلب الاحتياطي العالي هو تقييد. يعطي البنوك أقل مبلغ من المال للإقراض. وهذا أمر صعب بشكل خاص بالنسبة للبنوك الصغيرة لأنها ليس لديها الكثير للإقراض في المقام الأول. لهذا السبب، نادرًا ما تغير البنوك المركزية متطلبات الاحتياطي لأنه من الصعب على البنوك الأعضاء تعديل إجراءاتها.

عمليات السوق المفتوحة

عمليات السوق المفتوحة هي عندما تشتري أو تبيع البنوك المركزية الأوراق المالية. يتم شراؤها من البنوك الخاصة في البلاد أو بيعها لها. عندما تشتري البنك المركزي الأوراق المالية، يتم إضافة النقد إلى احتياطيات البنوك. وهذا يعطيهم المزيد من المال للإقراض. عندما يبيع البنك المركزي الأوراق المالية، يضعها في البنوك في البيانات المالية ويقلل من حوزته النقدية. الآن لديه أقل للإقراض. يشتري البنك المركزي الأوراق المالية عندما يرغب في تنفيذ سياسة نقدية توسعية. يبيعها عندما ينفذ سياسة نقدية مشددة. يستخدم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عمليات السوق المفتوحة لإدارة معدلات الفائدة.

معدل الخصم

معدل الخصم هو معدل الفائدة الذي يفرضه البنك المركزي على البنوك الأعضاء للاقتراض من نافذة الخصم الخاصة به. نظرًا لأنه أعلى من معدل الفائدة على الودائع الفيدرالية، تستخدم البنوك هذا فقط إذا لم يتمكنوا من الاقتراض من البنوك الأخرى. استخدام نافذة الخصم له أيضًا سمعة سيئة. يفترض المجتمع المالي أن أي بنك يستخدم نافذة الخصم في وضع صعب. فقط البنك المائل الذي تم رفضه من قبل الآخرين سيستخدم نافذة الخصم.

معدل الفائدة على الاحتياطيات الزائدة

تم إنشاء الأداة الرابعة استجابة لأزمة الأزمة المالية عام 2008. يدفع الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي فائدة على أي احتياطيات زائدة تحتفظ بها البنوك. إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يرغب في أن تقرض البنوك المزيد، فإنه يخفض معدل الفائدة المدفوع على الاحتياطيات الزائدة. إذا كان يرغب في أن تقرض البنوك أقل، فإنه يرفع المعدل.

كيف تعمل هذه الأدوات

تعمل أدوات البنك المركزي عن طريق زيادة أو تقليل السيولة الإجمالية. هذا هو مقدار رأس المال المتاح للاستثمار أو الإقراض. إنه أيضًا المال والائتمان الذي ينفقه المستهلكون. إنه أكثر تقنية من الكتلة النقدية المعروفة باسم M1 و M2. يرمز الرمز M1 إلى العملات وودائع الشيكات. M2 هو صناديق السوق النقدية وشهادات الإيداع وحسابات التوفير. لذلك، عندما يقول الناس أن أدوات البنك المركزي تؤثر على الكتلة النقدية، فإنهم يقللون من التأثير.

أدوات أخرى

تستخدم العديد من البنوك المركزية أيضًا استهداف التضخم. إنها ترغب في أن يعتقد المستهلكون أن الأسعار سترتفع بحيث يكونوا أكثر احتمالًا للشراء الآن بدلاً من الانتظار. الهدف الأكثر شيوعًا للتضخم هو 2%. إنها قريبة بما يكفي من الصفر لتجنب التأثيرات المؤلمة للتضخم الجارف ولكنها مرتفعة بما يكفي للحماية من التضخم. في عام 2020، أطلق الاحتياطي الفيدرالي برنامج الإقراض لشارع مين لمساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تأثرت بجائحة COVID-19. تم إنشاء العديد من أدوات الاحتياطي الفيدرالي الأخرى لمكافحة أزمة الأزمة المالية عام 2008. قدمت هذه البرامج الائتمان للبنوك لمنعها من الإغلاق. دعم الاحتياطي الفيدرالي أيضًا صناديق السوق النقدية وأسواق بطاقات الائتمان والأوراق التجارية.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

أداة سياسة النقد التي تم تقديمها في عام 2008 هي معدل الفائدة على الاحتياطيات الزائدة التي تحتفظ بها البنوك. يسمح هذا للبنك بالتأثير على اتجاهات الإقراض من خلال تخفيض الأسعار (تشجيع الإقراض) أو رفعها (تثبيط الإقراض). بدأ بنك إنجلترا في القيام بذلك في عام 2009. وقد فعل البنك المركزي الأوروبي ذلك منذ عام 1999.

معظم أدوات سياسة النقد تستخدم بشكل مستمر، وتتم ضبط الاستراتيجيات بمجرد تغير الظروف الاقتصادية. هناك دائمًا مستوى معين من متطلبات الاحتياطي، والاحتياطيات تكسب فائدة، ومعدلات الخصم تنطبق دائمًا. يوجد استثناء واحد وهو التيسير الكمي – عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة، لا يوجد سبب للبنك المركزي الفيدرالي لشراء أي سندات طويلة الأجل.

Source: https://www.thebalancemoney.com/monetary-policy-tools-how-they-work-3306129