تعد صناديق التقاعد مجموعات استثمارية تدفع لتقاعد العمال. يتم دفع الأموال من قبل الموظفين أو أصحاب العمل أو كلاهما. تقدم الشركات وجميع مستويات الحكومة التقاعد.
الأنواع
هناك نوعان من صناديق التقاعد. النوع الأول هو صندوق التقاعد ذو الفائدة المحددة، وهو ما يفكر فيه معظم الناس عندما يتحدثون عن “التقاعد”. يتلقى المتقاعد نفس المبلغ المضمون. النوع الثاني هو خطة المساهمة المحددة، وهي خطة 401 (ك) المعروفة. يعتمد الدفع على أداء الصندوق.
صندوق الفائدة المحددة
يدفع صندوق الفائدة المحددة دخلاً ثابتًا للمستفيد، بغض النظر عن أداء الصندوق. يدفع الموظف مبلغًا ثابتًا إلى الصندوق. يستثمر مديرو الصندوق هذه المساهمات بحذر. يجب عليهم تحقيق عائد يفوق التضخم دون فقدان رأس المال. يجب على مدير الصندوق كسب عائد كافٍ على الاستثمار لدفع التعويضات.
يجب على صاحب العمل دفع أي نقص. إنها مثل التأمين المقدم من شركة التأمين. في هذه الحالة، يعمل صاحب العمل كشركة التأمين ويتحمل كل المخاطر إذا انخفضت السوق. هذا هو السبب في أن العديد من الشركات توقفت عن تقديم هذه الخطط.
ملاحظة: تعتبر صناديق التقاعد في الولايات المتحدة إما صناديق لصاحب العمل الواحد أو صناديق متعددة الأصحاب.
تسمح خطط متعددة الأصحاب للشركات الصغيرة بالتعاون لإنشاء تقاعد متنوع. يستفيد الموظفون من القدرة على تغيير الشركات دون فقدان فوائد التقاعد. هناك 10 ملايين عامل حالي ومتقاعد في خطط متعددة الأصحاب. العديد منهم سينفدون من الأموال على الأرجح.
تضمن فوائد هذه الخطط من قبل هيئة ضمان فوائد التقاعد الحكومية الفيدرالية. تضمن PBGC دخل التقاعد لـ 35 مليون عامل. يغطي برنامج صاحب العمل الواحد 28 مليون مشارك بنجاح. يواجه برنامج المشارك المتعدد الأطراف الإفلاس بحلول عام 2025. ذلك لأن 130 خطة متعددة الأطراف ستنفد من الأموال بحلول عام 2040.
خطة المساهمة المحددة
في خطة المساهمة المحددة، تعتمد فوائد الموظف على أداء الصندوق. الأكثر شيوعًا من هذه هي خطط 401 (ك). لا يجب على صاحب العمل دفع فوائد محددة إذا انخفضت قيمة الصندوق. يتم نقل كل المخاطر إلى الموظف. التحول في المخاطر هو الاختلاف الأهم بين خطة الفائدة المحددة وخطة المساهمة المحددة.
القضايا
في الثمانينيات، اكتشفت الشركات أنه من المفيد بالنسبة لها التحول إلى خطط المساهمة المحددة. نتيجة لذلك، يتم تغطية أقل وأقل من الموظفين بتلك الدفعات المضمونة. بقيت الخطط الحكومية، بما في ذلك الضمان الاجتماعي، مع خطط الفائدة المحددة، ولكن العديد من الدفعات الخاصة بهم لا تكفي لتغطية مستوى معيشة لائق.
ملاحظة: تعرضت صناديق التقاعد لأضرار جسيمة جراء أزمة عام 2008. منذ ذلك الحين، زاد العديد من المديرين ملكيتهم للسندات لتقليل المخاطر. بحلول عام 2018، كانت لدى العديد من أكبر الصناديق نسبة أكبر من الدخل الثابت مقارنة بالأسهم والأصول الأخرى ذات المخاطر الأعلى.
هذا الطلب أدى إلى نضوب السيولة للسندات الأكثر شهرة، مما يجعل من الصعب شرائها. إنها واحدة من القوى التي أبقت أسعار الفائدة منخفضة، حتى بعد انتهاء الاحتياطي الفيدرالي من التيسير الكمي.
ملاحظة: تواجه العديد من البلديات نقصًا حادًا في صناديق التقاعد. على سبيل المثال، تعاني أربعة من صناديق التقاعد في شيكاغو من نقص بقيمة 30 مليار دولار مطلوبة لدفع المتقاعدين المستقبليين. هذا أكثر من خمسة أضعاف ميزانية شيكاغو السنوية. نتيجة لذلك، خفضت موديز تصنيف الائتمان للمدينة إلى Baa2، قرب الحالة العفنة. زاد ذلك من تكاليف المدينة. الآن يجب أن تقدم أسعار فائدة أعلى على سنداتها البلدية لمكافأة المستثمرين على المخاطر الإضافية.
قائمة أكبر 10 صناديق تقاعد عامة
فيما يلي أكبر 10 صناديق تقاعد عامة من حيث الأصول الإجمالية:
- صندوق الضمان الاجتماعي – الولايات المتحدة ($2.9 تريليون) – سندات خاصة أمريكية
- صندوق الاستثمار التقاعدي للحكومة – اليابان ($1.5 تريليون) – 55% سندات يابانية
- صندوق التقاعد العسكري – الولايات المتحدة ($813 مليار) – متنوع
- نظام تقاعد الموظفين الفيدرالي – الولايات المتحدة ($687 مليار) – متنوع
- الخدمة الوطنية للتقاعد – كوريا الجنوبية ($609 مليار) – أصول كورية
- مجلس الادخار التقاعدي الفيدرالي – الولايات المتحدة ($572 مليار)
- زينكيورين – اليابان ($523 مليار) – تعاونيات زراعية
- مؤسسة التقاعد للعاملين في الحكومة – هولندا ($476 مليار) – موظفي الحكومة
- خطة التقاعد للضمان الاجتماعي – كندا ($386 مليار)
- كالبيرس – الولايات المتحدة ($370 مليار) – موظفي الدولة
الأسئلة المتكررة (FAQs)
أين تستثمر صناديق التقاعد أموالها؟
تستثمر صناديق التقاعد في مجموعة متنوعة من الأسهم والسندات والعقارات وغيرها. يتخذ كل صندوق قرارات استثمارية خاصة به، ولكن يخصص الصندوق التقاعدي العام المتوسط حوالي 47% من أمواله للأسهم و 24% للاستثمارات الثابتة مثل السندات.
من يدير صناديق التقاعد؟
تحتوي صناديق التقاعد على مديري صناديق، تمامًا مثل صناديق ETF أو صناديق الاستثمار المشتركة أو خطط 401 (ك). يمكن لمديري الصناديق شراء أو بيع الأصول حسب رؤيتهم لاتخاذ قرارات استثمارية سليمة وزيادة العائدات من الاستثمارات.
هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟
شكرًا لتعليقك!
المصادر:
- Pension Benefit Guaranty Corporation. “Press Release, May 31, 2018.”
- U.S. Pension Benefit Guaranty Corporation. “About PBGC.”
- Milliman. “2019 Corporate Pension Funding Study, Figure 4.”
- Chicago Tribune. “Despite Rahm Emanuel’s Tax Hikes, City Pension Debt Grew by $7 Billion Since 2015. Here’s Why.”
- Pensions and Investments. “Top Hedge Funds at Full Capacity Keeps $548 Billion APG Away.”
- SWFI. “Top 100 Largest Public Pension Rankings by Total Assets.”
- National Association of State Retirement Administrators. “Investment.”
- Securities and Exchange Commission. “Evaluating Pension Fund Investments Through the Lends of Good Corporate Governance.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/pension-funds-definition-list-and-issues-3305875
اترك تعليقاً