سندات الخزانة والسندات والسندات: التعريف وكيفية الشراء

تعتبر سندات الخزانة والسندات والسندات استثمارات ذات دخل ثابت تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية. إنها أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم حيث يضمنها الحكومة الأمريكية. هذا المخاطر المنخفض يعني أنها تحمل أدنى معدلات الفائدة بين جميع الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. تسمى سندات الخزانة والسندات والسندات أيضًا “السندات الخزانة” أو “السندات الحكومية” بشكل مختصر.

الفرق بين سندات الخزانة والسندات والسندات

الفرق بين السندات والسندات والسندات هو فترة الاستحقاق. تصدر سندات الخزانة لفترات تقل عن سنة واحدة. تصدر سندات الخزانة لفترات تتراوح بين سنتين وثلاث سنوات وخمس سنوات وسبع سنوات وعشر سنوات. تصدر سندات الخزانة لفترة 30 سنة. تم إعادة إدخالها في فبراير 2006.

تصدر وزارة الخزانة أيضًا الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) لفترات خمس سنوات وعشر سنوات وثلاثين سنة. تعمل بنفس طريقة السندات العادية. الفرق الوحيد هو أن وزارة الخزانة تزيد قيمتها إذا ارتفع التضخم.

كيف تعمل سندات الخزانة

تبيع وزارة الخزانة جميع السندات والسندات والسندات في مزاد بسعر فائدة ثابت. عندما يكون الطلب عاليًا ، سيدفع المزايدين أكثر من القيمة الاسمية للحصول على معدل الفائدة الثابت. عندما يكون الطلب منخفضًا ، يدفعون أقل.

هناك عدة أنواع من السندات ، بما في ذلك: سندات التوفير ، سندات البلديات ، سندات الشركات ، سندات القمامة.

تدفع وزارة الخزانة معدل الفائدة كل ستة أشهر للسندات والسندات والسندات. تدفع السندات فقط الفائدة عند الاستحقاق. إذا قمت بالاحتفاظ بالسندات حتى استحقاقها ، ستحصل على القيمة الاسمية بالإضافة إلى الفائدة المدفوعة على مدى حياة السند. (ستحصل على القيمة الاسمية بغض النظر عما دفعته للخزانة في المزاد.) الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار هو 100 دولار. هذا يجعلها في متناول اليد للعديد من المستثمرين الأفراد.

لا تخلط بين معدل الفائدة وعائد الخزانة. العائد هو العائد الإجمالي على مدى حياة السندة. نظرًا لأن السندات تباع في المزاد ، فإن عوائدها تتغير كل أسبوع. إذا كان الطلب منخفضًا ، يتم بيع السندات أقل من القيمة الاسمية. الخصم مثل الحصول عليها بتخفيض السعر. نتيجة لذلك ، يكون العائد مرتفعًا. يدفع المشترون أقل لمعدل الفائدة الثابت ، لذلك يحصلون على المزيد من أموالهم.

ومع ذلك ، عندما يكون الطلب عاليًا ، يتم بيعها في المزاد بأعلى من القيمة الاسمية. نتيجة لذلك ، يكون العائد أقل. دفع المشترون مبلغًا أكبر مقابل نفس معدل الفائدة ، لذلك حصلوا على عائد أقل لأموالهم.

ملاحظة: نظرًا لأن سندات الخزانة آمنة ، يزداد الطلب عندما يرتفع خطر الاقتصاد.

زادت شعبية سندات الخزانة بعد عدم اليقين الذي تلا الأزمة المالية عام 2008. في الواقع ، بلغت سندات الخزانة أعلى مستويات الطلب في 1 يونيو 2012. انخفض عائد سندة الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 1.47٪ ، وهو أدنى مستوى في أكثر من 200 عام. كان هذا الانخفاض بسبب فرار المستثمرين إلى سندات الخزانة الآمنة جدًا استجابة لأزمة ديون منطقة اليورو. في 25 يوليو 2012 ، بلغ العائد 1.43٪ ، وهو أدنى مستوى قياسي جديد. في 5 يوليو 2016 ، انخفض العائد إلى أدنى مستوى يومي عند 1.375٪. كانت هذه المستويات المنخفضة لها تأثير تسطيح على منحنى عائد الخزانة.

كيفية شراء سندات الخزانة

هناك ثلاث طرق لشراء سندات الخزانة. الطريقة الأولى تسمى مزاد العطاء غير التنافسي. هذا للمستثمرين الذين يعرفون أنهم يرغبون في الحصول على السندة وعلى استعداد لقبول أي عائد. هذه هي الطريقة التي يستخدمها معظم المستثمرين الأفراد. يمكنهم الذهاب عبر الإنترنت إلى TreasuryDirect لإكمال عملية الشراء. يمكن للفرد شراء 5 ملايين دولار فقط من سندات الخزانة خلال مزاد معين بهذه الطريقة.

الطريقة الثانية هي مزاد العطاء التنافسي. هذا لأولئك الذين يرغبون في شراء سندة الخزانة فقط إذا حصلوا على العائد المطلوب. يجب أن يمرروا عبر البنك أو وسيط. يمكن للمستثمر شراء ما يصل إلى 35٪ من المبلغ الأولي المعروض من وزارة الخزانة بهذه الطريقة.

الطريقة الثالثة هي من خلال السوق الثانوية ، حيث يبيع أصحاب السندات الأوراق المالية قبل الاستحقاق. يعمل البنك أو الوسيط كوسيط.

يمكنك الاستفادة من سلامة سندات الخزانة دون أن تمتلكها فعليًا. تمتلك معظم صناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت سندات الخزانة. يمكنك أيضًا شراء صندوق استثمار مشترك يمتلك فقط سندات الخزانة. هناك أيضًا صناديق تداول متبادل تتبع سندات الخزانة دون أن تمتلكها. إذا كان لديك محفظة متنوعة ، فمن المحتمل أن تمتلك بالفعل سندات الخزانة.

تقلبات الأسعار

بمجرد أن يتم إصدار سندات الخزانة والسندات والسندات ، تتقلب أسعارها ، لذلك تظل عوائدها مرتبطة بأسعار السوق. على سبيل المثال ، دعونا نفترض أن الحكومة تصدر سندة لمدة 30 عامًا بعائد 10٪ عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة. في السنوات الـ 15 التالية ، تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير ، وتصدر سندات طويلة جديدة بمعدل 5٪. لن يتمكن المستثمرون بعد الآن من شراء السندة القديمة والحصول على عائد 10٪. بدلاً من ذلك ، سينخفض عائد الاستحقاق وسيزيد سعرها.

ملاحظة: بشكل عام ، كلما طالت فترة استحقاق السندة ، زاد تقلب سعرها. وعلى العكس من ذلك ، تتعرض سندات الخزانة لتقلبات سعرية ضئيلة جدًا نظرًا لأنها تستحق في وقت قصير جدًا.

كيف تؤثر سندات الخزانة على الاقتصاد

تؤثر سندات الخزانة على الاقتصاد بطريقتين مهمتين. أولاً ، تموّل الديون الأمريكية. تصدر وزارة الخزانة الأوراق المالية الكافية لدفع النفقات الجارية التي لا تغطيها الإيرادات الضريبية الواردة. إذا تخلفت الولايات المتحدة عن سداد ديونها ، فلن يتم دفع هذه النفقات. نتيجة لذلك ، لن يتلقى العسكريون والموظفون الحكوميون رواتبهم. سيعيش المستفيدون من الضمان الاجتماعي والرعاية الصحية والرعاية الطبية بدون فوائدهم. تقريبًا حدث ذلك في صيف عام 2011 خلال أزمة سقف الدين الأمريكية.

ثانيًا ، تؤثر سندات الخزانة على أسعار الفائدة العقارية. نظرًا لأن سندات الخزانة هي أكثر الاستثمارات أمانًا ، فإنها تقدم أدنى عائد. معظم المستثمرين على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر للحصول على المزيد من العائد. إذا كان المستثمر هو بنك ، فسيقوم بمنح قروض للشركات أو أصحاب المنازل. إذا كان المستثمر فردًا ، فسيشتري أوراقًا مالية مدعومة بقروض الأعمال أو الرهن العقاري.

إذا زادت عوائد الخزانة ، فإن الفائدة المدفوعة على هذه الاستثمارات الأكثر مخاطرة يجب أن تزيد بنفس القدر. وإلا ، سيقوم الجميع بالتحول إلى سندات الخزانة إذا لم تعد الخطورة الإضافية توفر عائدًا أعلى.

الأسئلة المتداولة (الأسئلة الشائعة)

متى تدفع سندات الخزانة الفائدة؟
تدفع سندات الخزانة والسندات الفائدة كل ستة أشهر. تقدم سندات الخزانة فترات أقصر ، وتدفع الفائدة مرة واحدة فقط عند الاستحقاق.

ماذا يحدث عندما يشتري الاحتياطي الفيدرالي سندات الخزانة؟
عندما يشتري الاحتياطي الفيدرالي الأوراق المالية الخزانة ، يعرف بـ “تيسير كمي”. يقوم الاحتياطي الفيدرالي بهذا الإجراء لكبح أسعار الفائدة عن طريق زيادة الطلب. يستخدم الاحتياطي الفيدرالي هذا الاستراتيجية للحفاظ على تكلفة الائتمان منخفضة وتشجيع النمو الاقتصادي.

المصادر

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط ، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران ، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد عن كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وموثوقًا.

اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات. “الأوراق المالية الخزانة”.

TreasuryDirect. “إعادة إصدار سندات لمدة 30 عامًا.”

TreasuryDirect. “الأوراق المالية والبرامج الخزانة”.

TreasuryDirect. “الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS)”.

TreasuryDirect. “المزادات”.

FINRA. “الأوراق المالية الخزانة الأمريكية”.

وزارة الخزانة الأمريكية. “معدلات منحنى العائد اليومي للخزانة”.

Fidelity. “أسعار السندات ومعدلات الفائدة والعائدات”.

TreasuryDirect. “المزادات بالتفصيل”.

Investor.gov. “صناديق السندات وصناديق الدخل”.

وزارة الخزانة الأمريكية. “مكتب الديون العامة”.

مجلس حكام نظام الاحتياطي الفيدرالي. “خذه إلى الحد الأقصى: سقف الدين وعائدات الخزانة”.

FINRA. “فهم مخاطر السندات”.

TreasuryDirect. “سندات الخزانة: معدلات وشروط”.

TreasuryDirect. “سندات الخزانة: معدلات وشروط”.

TreasuryDirect. “سندات الخزانة بالتفصيل”.

مجلس حكام نظام الاحتياطي الفيدرالي. “شرح التيسير الكمي”.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-treasury-bills-notes-and-bonds-3305609