سقف السوق يمثل القيمة الإجمالية لأسهم شركة. يُستخدم لمقارنة أحجام الشركات، والذي يساعد المستثمرين في تقييم المخاطر وإمكانية العائد. تعرّف على تعريف سقف السوق وكيف يعمل وكيفية استخدامه لاتخاذ قرارات الاستثمار.
ما هو سقف السوق؟
ببساطة، يُعَدّ سقف السوق للأسهم سعر كل سهم ستكلفك شرائه بسعر السوق الحالي. يُعد هذا المقياس مفيدًا لمقارنة حجم شركة مع شركة أخرى.
هناك أيضًا بعض الفوائد والمخاطر المرتبطة بالاستثمار في شركات ذات أحجام معينة، لذا قد يرغب المستثمرون في التركيز على حجم شركة معينة، مثل شركات عملاقة الحجم، أو التنويع من خلال امتلاك شركات صغيرة ومتوسطة وكبيرة الحجم في محفظتهم.
كيف يعمل سقف السوق؟
يشمل سقف السوق جميع الأسهم المتاحة في السوق. ولا يشمل الأسهم المغلقة، مثل تلك التي تمتلكها المسؤولون التنفيذيون في الشركة. كما يتأثر بقيمة الأسهم. إذا انخفضت قيمة أسهم الشركة، ستنخفض قيمة سقفها السوقي. قد يؤثر ممارسة الحقوق بالخيارات أيضًا على سقف السوق، حيث يزيد الخيارات عدد الأسهم المتاحة. الخيار هو حق شراء عدد معين من الأسهم بسعر محدد في المستقبل.
عادةً ما يستند المستثمرون إلى السندات والنمو المحتملين عند استثمارهم في الأسهم. ويلعب حجم الشركة دورًا في قدرتها على النمو في المستقبل ومخاطر فشلها. عمومًا، تتمتع الشركات الصغيرة بمزيد من الفرص للنمو ولكنها أكثر مخاطرة لأنها لم تثبت جدواها. قد لا تحقق الشركات الكبيرة نموًا متفجرًا، لكنها أيضًا غير معرضة للفشل، حتى عندما يتدهور الاقتصاد.
كيفية حساب سقف السوق
تعد صيغة حساب سقف السوق بسيطة. تحتاج فقط إلى قطعتين من البيانات: عدد الأسهم المتاحة حاليًا وسعر السهم الحالي في السوق. فيما يلي الصيغة:
مجموع قيمة السوق = عدد الأسهم المتاحة حاليًا × سعر السهم الحالي في السوق
على سبيل المثال، في 31 ديسمبر 2021، كانت لدى شركة Coca-Cola حوالي 4.34 مليار سهم متاح، وتم تداول السهم بسعر 59.21 دولار للسهم. إذا أردت شراء كل سهم في العالم من أسهم Coca-Cola، سيكلفك ذلك 4,340,000,000 سهم × 59.21 دولار، أو 256,971,400,000 دولار. هذا أكثر من 256 مليار دولار. في وول ستريت، ستشير الناس إلى سقف سوق Coca-Cola بحوالي 256 مليار دولار في نهاية عام 2021.
فوائد استخدام سقف السوق للإستثمار
قد تكون أسعار الأسهم أحيانًا مضللة عند مقارنة شركة مع أخرى. ومن ناحية أخرى، يتجاهل سقف السوق البنية الرأسمالية للشركات التي يمكن أن تتسبب في ارتفاع سعر سهم أحدى الشركات مقارنة بالأخرى. يسمح ذلك للمستثمرين بفهم أحجام الشركتين المتناظرة.
على سبيل المثال، قارن بين سهم Coca-Cola بسعر 59.21 دولار للسهم وخدمة البث Netflix بسعر 602.44 دولار للسهم في نهاية يوم 31 ديسمبر 2021. على الرغم من أن الأخيرة لديها سعر سهم أعلى بشكل أساسي، فإن لديها سقف سوقي ليصل إلى حوالي 267 مليار دولار، مما يجعلها مقارنة بشركة كوك أب.
مخاطر استخدام سقف السوق للإستثمار
يُقتصِر سقف السوق على ما يمكنه أن يخبرك عنه. أكبر نقص في هذا المقياس الخاص هو أنه لا يأخذ في الاعتبار ديون الشركة. على سبيل المثال، في ديسمبر 2021، كان لدى الشركة حوالي 20 مليار دولار من الالتزامات الحالية (الديون، الضرائب وما إلى ذلك). إذا كنت ترغب في شراء العملية بأكملها، فستكون مسؤولاً عن خدمة وسداد جميع هذه الالتزامات. في حين كان سقف السوق لكوك $ 256 مليارًا، كانت قيمة المؤسسة الخاصة بها 282.9 مليار دولار. على غرار ذلك، هذا هو المبلغ الذي ستحتاجه لشراء جميع الأسهم المشتركة وسداد جميع ديون الشركة أيضًا. قيمة المؤسسة تعد مؤشرًا دقيقًا لتحديد القيمة الاستحواذية للشركة.
إضافة إلى ذلك، فإن أكبر ضعف في استخدام سقف السوق كمؤشر لأداء الشركة هو أنه لا يأخذ في الاعتبار توزيعات مثل الانفصالات الجزئية والانفصالات والأرباح، والتي تكون مهمة للغاية في حساب مفهوم يُعرف باسم العائد الإجمالي.
يبدو غريبًا للعديد من المستثمرين الجُدد، لكن العائد الإجمالي يمكن أن يؤدي إلى جلب مكاسب للمستثمر، حتى إذا أفلس الشركة نفسها. على سبيل المثال، ربما جمعت الأرباح على مر السنين. كما يمكن للشركة أن تستحوذ عليها، ويمكن شراء أسهمك أو نقلها إلى أسهم في الشركة الأم الجديدة.
استخدام سقف السوق لبناء محفظة استثمارية
يقسم العديد من المستثمرين المحترفين محافظهم وفقًا لحجم سقف السوق. يفعلون ذلك لأنهم يعتقدون أنها تتيح لهم استغلال حقيقة أن الشركات الأصغر حجمًا نمت بوتيرة أسرع تاريخيًا، لكن الشركات الأكبر حجمًا أكثر استقرارًا وتدفع مزيدًا من الأرباح.
فيما يلي تفصيل لفئات حجم سقف السوق التي قد تشهدها عند بدء الاستثمار.
سقف صِغِير: يشير مصطلح سقف صِغِير إلى شركة بسقف سوقي يتراوح بين 300 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار. تعتبر هذه الشركات جديدة نسبيًا وقد يكون لديها مستوى عالٍ من النمو. كما أنها أكثر عُرضة للمنافسة والظروف الاقتصادية.
سقف وسَط: يشير مصطلح سقف وسَط إلى شركة بسقف سوقي يتراوح بين 3 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار. تعتبر هذه الشركات أقل إجراءًا من الشركات ذات السقف الصغير، ولكنها أكثر خطورة من شركات السقف الكبير.
سقف كبير: يشير مصطلح سقف كبير إلى شركة بسقف سوقي يزيد عن 10 مليارات دولار. تعتبر هذه الشركات مؤسسات معروفة وقد تقدم مدفوعات أرباح منتظمة ومرجح أنها لن تنخفض بشكل كبير في السعر.
الاستنتاجات الرئيسية
يُعدّ سقف السوق إجمالي قيمة أسهم شركة. ضرب عدد الأسهم المتاحة حاليًا بسعر السوق الحالي للسهم للعثور على قيمة السوق الإجمالية. يمكن أن يوفر سقف السوق تقديرًا تقريبيًا للمخاطر المتعلقة بالاستثمار في شركة وإمكانية نموها. ومع ذلك، فإنه لا يشمل العوامل المهمة مثل ديون الشركة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/stock-market-capitalization-101-357337
اترك تعليقاً