قد يكون قراءة ثقافة جماعية حتى نحقق اهدافنا ونكون ناجحين في قطاعات مختلفة من الحياة اليومية مهما كانت وظيفتك أو وضعك. والأمثلة الواضحة على معايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) التي تعد نهجًا للاستثمار وتأسيس تلك الأهداف هو تحديد الشركات التي بنت ممارسات بيئية صحيحة وبيئة الشركات القوية المسؤولة عن البيئة، بالإضافة إلى المبادرات الحوكمية الأخلاقية في سياساتها المؤسسية والعمليات اليومية.
ما هي معايير ESG؟
تتيح معايير ESG للمستثمرين فهم احتفاظ الشركة (أو عدم الاحتفاظ) بممارسات أخلاقية. تحدد المكونات الثلاثة على النحو التالي:
1. البيئة: تأثير الشركة على البيئة وقدرتها على التخفيف من مختلف المخاطر التي قد تضر البيئة. يمكن أن يشمل ذلك أثر الكربون للشركة بالإضافة إلى سجلها فيما يتعلق بكفاءة الطاقة وإدارة النفايات وحفظ المياه وغيرها من الموارد الطبيعية ومعاملة الحيوانات.
2. العوامل الاجتماعية: يقيم الشركة العلاقات مع الشركات الأخرى ومكانتها في المجتمع المحلي والتزامها بالتنوع والشمول بين القوى العاملة ومجلس الإدارة ومساهماتها الخيرية وما إذا كان لها سياسات للموظفين تعزز الصحة والسلامة.
3. الحوكمة الشركية: يقيم الشركة العمليات الداخلية مثل طرق المحاسبة الشفافة وتعويض القيادات وتكوين مجلس الإدارة بالإضافة إلى علاقتها مع الموظفين وأصحاب المصلحة. قد تشمل أيضًا اللوائح الداخلية المصممة لمنع تضارب المصالح والسلوك غير الأخلاقي.
كيف تعمل ESG؟
يقيس العديد من الشركات أدائها فيما يتعلق بمقاييس ESG الخاصة بها وتعتلق بها في التقارير السنوية والوثائق الأخرى. يتم أيضًا قياس أداء ESG للشركات الفردية وإبلاغه من جانب مزودي الخدمات الخارجيين مثل Morningstar و Bloomberg و MSCI، بالإضافة إلى وسائل الإعلام. يمكن للمستثمرين أن يبحثوا عن الشركات لمعرفة نتائجها فيما يتعلق بمعايير ESG باستخدام مواقع الويب مثل Sustainalytics، وهي جزء من Morningstar، والتي تقوم بتقديم تصنيف ESG للشركات ومقارنتها بشركات أخرى في نفس الصناعة. يمكنك أيضًا البحث عبر الإنترنت باسم الشركة مع عبارة “تقرير ESG”. ولكن عليك أن تتذكر أن الشركات غالباً ما تقدم تقارير عن أنفسها، لذا يوصى بالتحقق مع طرف ثالث.
ظهور ESG
وفقًا لمعهد Commonfund ، وهو شركة إدارة أصول تخدم المنظمات غير الربحية وصناديق التقاعد العامة ، يعود الاستثمار المسؤول إلى العصور الاستعمارية عندما رفض بعض الجماعات الدينية استثمار أموالها في التجارة بالرقيق. ومع ذلك، لم يظهر الاستثمار المسؤول اجتماعياً حتى منتصف القرن العشرين. وقد دفع في الستينيات من القرن الماضي بفعل معارضة حرب فيتنام وحركة حقوق الإنسان ، وفي السبعينيات بفعل زيادة الوعي بالبيئة والمعارضة الشاملة للفصل العنصري في جنوب أفريقيا.
كما زاد الاهتمام بالاستثمار القائم على القيم ، تغيرت النماذج المستخدمة في تقييمها. ظهور معايير ESG على مدى العقدين الماضيين قام بقلب مفهوم الاستثمار المسؤول الاجتماعي من استبعاد الشركات إلى عملية تضم الشركات التي تحتل مرتبة عالية في معايير ESG.
وفقًا لجورج بادولا ، المدير الرئيسي ورئيس مجلس ادارة الاستثمار في Modura Wealth Management, “قرر الناس أنهم يفضلون تضمين الشركات التي لديها بعض الجوانب – حوكمة جيدة وشمول وتنوع وصفات بيئة – بدلاً من بساطة استبعاد الأسهم المعروفة بأنها أسهم خاطئة” (التبغ والأسلحة والمقامرة والكحول).
أنواع معايير ESG
يمكن أن تكون قضايا ESG صعبة التصنيف بشكل واضح ، ولكن قام معهد CFA بتقسيمها بشكل فعال على النحو التالي:
– قضايا بيئية
– قضايا اجتماعية
– قضايا حوكمة
تصورات أخرى لمعايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG)
عدد متزايد من الأشخاص يسعون لمطابقة نهجهم الاستثماري مع قيمهم ، وتستخدم مصطلحات مختلفة للقيام بذلك. من بين مصطلحات معايير ESG التي تتداخل وتتقاطع معها القضايا الأخرى هي التالية:
– CSR: إستثمارات المسؤولية الاجتماعية للشركات
– SRI: الاستثمار المسؤول اجتماعياً
– الاستثمار المستدام
– الاستثمار بناءً على القيم
– الاستثمار بالتأثير
ESG مقابل CSR
تعتبر CSR و SRI مصطلحات متبادلة تشيران إلى مناطق قياسية غامضة وتقارير لممارسات الشركات التي لها تأثير بيئي واجتماعي إيجابي. يرتبط الاستثمار في معايير ESG أكثر بنهج شامل يقيم الشركات من خلال إجراءاتها الإيجابية عبر معايير البيئة والمجتمع والحوكمة من خلال مقاييس قابلة للقياس بشكل أكبر.
أيضاً قياس ال CSR هو وظيفة داخلية ، بينما ESG هو وظيفة خارجية. وهذا يعني أن برامج CSR مقترحة وتنفذ داخليًا. للأشخاص داخل الشركة قياس نجاح برامج ال CSR وتقرير البرامج التي يجب استمرارها وإعادة العمل على تلك التي لا تحقق النتائج المطلوبة.
على النقيض، فإن ESG هي قياس يمكن للمحللين الخارجيين أن يستخدموه لمقارنة فعالية ESG عبر الشركات بشكل موضوعي.
أداء الاستثمار في ESG
أحد التحديات الأكثر شيوعًا حول اتباع إرشادات الاستثمار المستدامة هو ما إذا كانت تؤدي إلى عائدات أقل من المؤشرات السوقية الأكبر أو الاستثمارات المماثلة. ولكن وفقًا لدراسة أجرتها Morningstar في عام 2019 ، “كان 41 من 56 مؤشر ESG لشركة Morningstar يفوق ما يعادلهم من غير ESG (73٪) منذ البداية”. هذا ويقول بادولا انه “مع نمو صناديق ETF وصناديق المؤشرات ESG ، انخفض تكلفة التكاليف وزاد عدد الخيارات. يتنافس الأداء مع كل فئة أصول يتبعوها وبعضها يحقق أرباحًا أفضل”.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-environmental-social-and-governance-esg-criteria-5112974
اترك تعليقاً