ما هو البجعة السوداء؟

مفهوم البجعة السوداء:

البجعة السوداء هي حدث يحدث بإحتمالية ضعيفة جدًا وينتج عنه آثار كارثية عندما يحدث فعليًا. اشتهر أستاذ جامعة نيويورك المتقاعد وتاجر الاشتقاقات السابق نسيم طالب بالمصطلح في كتابه الشهير “البجعة السوداء: تأثير الأحداث الغير محتملة للغاية”. ويصف البجعة السوداء بأنها تتمتع بثلاث خصائص: العدم قابلية التنبؤ، وتحقيق آثار خطيرة بشكل محتمل، وقدرة التنبؤ بالحدث بعد حدوثه.

كيف يحدث حدث البجعة السوداء:

الفكرة العامة لنظرية البجعة السوداء هي أن الأحداث غير المتوقعة يمكن أن تؤدي إلى عواقب اقتصادية أو مالية خطيرة. تكمن الغموض في هذه الأحداث في تجمع التجارب المماثلة والمتكررة التي تؤدي إلى عدم التمكن من التنبؤ بالنتائج. وفقًا لطليعة، فإن المشكلة في البجعة السوداء في شكلها الأصلي هي كيف يمكننا معرفة المستقبل، بناءً على معرفتنا بالماضي. بعبارة أخرى، كيف يمكننا استنتاج استنتاجات عامة من تجاربنا الخاصة عندما لم نشهد كل شيء بعد؟ فمجرد أن رأينا بجعة بيضاء لا يعني أن البجعات السوداء غير موجودة.

أمثلة على أحداث البجعة السوداء:

لتوضيح باقي خصائص أحداث البجعة السوداء، سنأخذ بعض الأمثلة:

أزمة الرهن العقاري الفرعي عام 2008:

أزمة الرهن العقاري الفرعي التي بدأت في عام 2008، والمعروفة أيضًا بالركود الكبير، أدت إلى واحدة من أسوأ فترات الاقتصاد في تاريخ الولايات المتحدة منذ الكساد الكبير. تتجلى جميع خصائص البجعة السوداء في هذا الحدث.

فقاعة الشركات النقطة الكوميصية عام 2001:

صعدت سوق الأوراق المالية إلى ذروات غير مسبوقة في أواخر التسعينيات وأوائل عقد الألفية بسبب الشركات التكنولوجية المبالغ في تقييمها والهدف منها. اتضح أن الفشل حدث بسبب التحفظ الزائد من المستثمرين الذين أقتنعوا أن الإنترنت قد قدمت تغييرًا في كل شيء.

انهيار السوق المالية في عام 2010:

انهيار السوق المالية المفاجئ في عام 2010 نتيجة لتلاعب بالخوارزميات المتداولة الآلية. كان ذلك غير متوقعًا وكان له تأثير اقتصادي كبير، وخسرت السوق ما يقرب من تريليون دولار في يوم واحد.

في النهاية، تشير نظرية البجعة السوداء إلى أن هناك دائمًا عوامل غير معروفة يمكن أن تؤثر على الأسواق المالية. لذا فمن الحكمة أن نتخذ الاحتياطات الأساسية من خلال تنويع الاستثمارات والاحتفاظ بتوزيع الأصول المناسب لنا للتعامل مع تقلبات السوق.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-black-swan-5096133