تشمل القيمة المؤسساتية (EV) قياس القيمة الإجمالية للشركة. وتشمل رأس المال السوقي للشركة وأي أموال نقدية في الميزانية، وكذلك الديون على المدى القصير والعلى المدى الطويل.
تعريف وأمثلة للقيمة المؤسساتية
القيمة المؤسساتية هي حساب يمثل نفقات الشركة بالكامل إذا افترضنا أن شركة واحدة ستقوم باستحواذها. بالنسبة للشركة المدرجة في البورصة، فإن ذلك يعني شراء جميع أسهم الشركة، مما يجعلها شخصية.
كيفية حساب القيمة المؤسساتية
يمكنك حساب القيمة المؤسساتية عن طريق جمع رأس المال السوقي للشركة وأسهم الأولوية والدين المستحق للشركة ومن ثم خصم النقد والمكافآت الموجودة في الميزانية.
فهم مكونات القيمة المؤسساتية
لفهم قيمة المؤسسة، يجب عليك أن تفهم ما يمثله كل جزء من هذا النظام.
قبضة السوق: اسم يعني عدد الأسهم المشتركة ضرب سعر السهم الحالي.
أسهم مفضلة: على الرغم من أنها تعتبر ملكية، يمكن للأسهم المفضلة أن تعمل بأنها ملكية أو ديون، اعتمادًا على طبيعة المسألة الفردية.
الديون: بمجرد أن تقوم بشراء شركة، ستكون مسؤولًا أيضًا عن ديونها.
النقد (والمكافآت المتعادلة): بمجرد شراء الأعمال، يمكنك أن تمتلك أي أموال نقدية تجلس في البنك. في الواقع، يعمل ذلك على تقليل سعر الاستحواذ الخاص بك. لهذا السبب، يجب خصمه من المكونات الأخرى عند حساب القيمة المؤسساتية.
كيف تعمل القيمة المؤسساتية
يمكن استخدام القيمة المؤسسية لفهم قيمة الاستثمار في شركة مقارنةً بالمنافسين. بعض المستثمرين، خاصة أولئك الذين يشتركون في فلسفة استثمارية للقيمة، سيبحثون عن الشركات التي تولد الكثير من السيولة بالنسبة لقيمتها المؤسسية. ومن المرجح أن تتطلب الشركات التي تندرج في هذه الفئة القليل من إعادة الاستثمار الإضافية.
ومع ذلك، هناك عيوب في استخدام القيمة المؤسسية كطريقة وحيدة لتقييم شركة. يمكن أن تجعل كمية كبيرة من الديون، على سبيل المثال، شركة تبدو أقل قيمة، حتى عندما يتم استخدام تلك الديون بشكل مناسب.
الشركات التي تتطلب الكثير من المعدات، على سبيل المثال، غالبًا ما تحمل الكثير من الديون، ولكن هذا هو الأمر الذي يقوم به منافسيها أيضًا. لهذا السبب، من الأفضل استخدام القيمة المؤسسية لمقارنة الشركات في نفس الصناعة، حيث ينبغي استخدام أصولها بطرق مماثلة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/calculating-the-enterprise-value-of-a-company-357495
اترك تعليقاً